重磅!巴菲特致股东信出炉,持苹果市值超千亿美元,持比亚迪市值近59亿美元

重磅!巴菲特致股东信出炉,持苹果市值超千亿美元,持比亚迪市值近59亿美元
2021年02月27日 23:40 格隆汇APP

北京时间今日晚间9点,全球投资者翘首以待的股神巴菲特公开发布一年一度的致伯克希尔·哈撒韦公司股东们的公开信。

首先大家最关注巴菲特十大持仓,此次公开新的 “十大”公司没有太多的变化,但股东信中还是有不少值得关注的新亮点:

具体看,伯克希尔哈撒韦公布的去年四季度末前十大持仓分别为:

苹果(市值1204亿美元)、美国银行(市值313亿美元)、可口可乐(市值219亿美元)、美国运通(市值183亿美元)、Verizon通信(市值86亿美元)、穆迪(市值71.6亿美元)、美国合众银行(市值69亿美元)、比亚迪(市值58.97亿美元)、雪佛龙(市值40.96亿美元)、Charter通信(市值34.5亿美元)。

截至2020年12月31日,伯克希尔哈撒韦合计持有市值为2811.7亿美元的股票,购入成本为1086.2亿美元,账面盈利1725.5亿美元。

巴菲特表示,伯克希尔哈撒韦公司在2021年回购了更多公司股份,未来很可能进一步减少其股份数量。

同时,他还表示购买Precision Castparts是个大错误。

对于疫情影响,他表示,未来新冠疫情或其他流行病的暴发可能对运营产生不利影响,但永远不要“看空”美国。

值一提的是,在去年上没有在股东会上出现的查理.芒格先生将在今年的年会上一同重新上台回答股东提问,而副董事长格雷格.阿贝尔和阿吉特.贾因也将有时间回答问题。

伯克希尔哈撒韦今年的年会将于5月1日在洛杉矶以视频方式举行,将是该公司历史上的第二次视频会议。

附——巴菲特2021年致股东公开信(摘要):

伯克希尔哈撒韦公司致股东:

根据美国公认会计准则(GAAP),伯克希尔2020年的盈利为425亿美元。这一数字的四个组成部分的营业利润是219亿美元,实现资本利得49亿美元。我们持有的股票中存在的净未实现资本利得增加所带来的267亿美元收益,最后,我们拥有的一些子公司和附属公司的价值减记导致的110亿美元损失。

营业利润是最重要的,即使它们不是我们公认会计准则总额中最大的项目。我们在伯克希尔的重点是增加我们的这部分收入和收购大的处于有利位置的企业。但去年我们两个目标都没有实现:伯克希尔没有进行大规模收购,营业利润下降了9%。不过通过保留收益和回购约5%的股票,我们确实提高了伯克希尔的每股内在价值。

与资本利得或损失(无论是已实现或未实现)相关的两个公认会计准则组成部分每年都在反复波动,这反映了股票市场的波动。无论今天的数据如何,我和我的长期合作伙伴查理·芒格都坚信,随着时间的推移,伯克希尔的投资收益将是可观的。

正如我多次强调的那样,查理和我将伯克希尔持有的上市股票(截至去年年底价值2810亿美元)视为一个企业集合。我们并不控制这些公司的运营,但我们确实按比例分享了它们的长期繁荣。但从会计角度来看,我们的那部分利润并没有包括在伯克希尔的收益中,只有这些被投资方支付给我们的股息才会被记录在我们的账簿上。根据公认会计准则,被投资方代表我们保留的巨额资金也变成无形资产。

但是,这些看不见的东西不应该被忽视:这些未记录的留存收益通常为伯克希尔创造价值 —— 大量价值。被投资方利用这些留存资金来扩大业务、进行收购、偿还债务,通常还会回购股票(这种行为增加了我们在他们未来收益中所占的份额)。

正如我们在去年的股东信中指出的那样,留存收益在整个美国历史上推动了美国企业的发展。对卡内基和洛克菲勒行之有效的方法多年来对数百万股东也行之有效。

当然,我们的一些投资人会令人失望,他们留存的收益几乎没有增加他们公司的价值。但其他公司会超额完成任务,其中少数公司表现出色。我们预计自己在伯克希尔非控股业务(别人会认为是我们的股票投资组合)留存的巨额收益中所占的份额,最终会给我们带来等量或更多的资本利得。

在我们56年的任期中,这一期望一直得到满足。

财经自媒体联盟

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