花旗发表研究报告指，海螺创业(0586.HK)主要业务固体废物及危废处理有望于明年首季分拆于内地上市，预期可体现业务真实价值。
报告引述管理层透露，不希望稀释其现有股东权益，因此分拆业务上市时预期不会增发股本，未来可能会透过可换股债券及银行贷款方式融资。
公司预期，安徽、江西、重庆等地的危废项目平均收费可维持稳定，陕西则略有下降；其定价策略是从一般废弃物处理商抢夺市占。公司预期整体毛利率可维持在60%至70%水平。花旗将其2021至2022年核心盈测分别下调2.6%及1.5%，目标价由47港元下调至46港元，维持“买入”评级，并料其核心盈利2021至2023年各年分别升62%、55%及34%，主要受高炉发电、固体及危废业务推动。
