大和:重申阿里巴巴(9988.HK)买入评级 目标价290港元

大和:重申阿里巴巴(9988.HK)买入评级 目标价290港元
2021年06月21日 13:20 格隆汇APP

大和发表研究报告指,早前与阿里巴巴(9988.HK)进行了投资者会议,投资者大多关注淘宝特价版及社区团购业务的投资情况。该行指,内地对阿里的监管风险已经纾缓,其核心商务的估值已因多于预期的投资降低。该行重申其买入评级,目标价290港元。

大和指,阿里目标2022年在中国市场增加1亿用户,令其用户数增至接近10亿。另外,阿里并不认为自己是社区团购模式的迟来者,虽然不否认阿里拥有强大的生态系统资源以及在线杂货市场渗透率仍低于10%,有充足机会,但认为管理层必须表现出强大的执行力,以消除市场的担忧。

大和又指,尽管失去字节跳动的国际业务受到暂时性的影响,但管理层认为阿里云拥有多元化的收入来源,并指字节跳动之后的前10大客户只占其云收入的不到8%。该行续指,虽然阿里不将云业务视为上市候选,但认为它会考虑将被低估的成熟业务上市以释放价值,认为菜鸟会在候选名单中名列前茅。

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