野村发表研究报告指出，港交所(0388.HK)第二季的收入及纯利均差过预期，当中总收入43亿港元，按年跌14%，按季跌9%，较该行预期低7%，主要由于公司资金投资净亏损3亿元，相对于去年同期为赚2亿元；核心收入按年跌8%，较该行对上市费用预测低3%。纯利22亿元，按年跌22%，按季跌19%，较该行预期低16%。
此外，港交所第二季的EBITDA按年跌23%至29亿元，按季跌16%，EBITDA利润率按年跌8个百分点至69%，较预期低4个百分点。现金交易费及交易系统使用费按年跌15%至8.31亿元；结算费及存管费按年少12%，但按季增长3%至14亿元，主要由于标题平均每日成交金额按年跌14%，按季跌11%至1,300亿元，当中南向成交量按年跌16%。而次季南向成交量占本港市场成交量21%，相比起首季为22%，去年同期为21%。
该行对港交所维持买入评级，目标价下调至412.19港元。
