今日，两市早盘冲高后一路震荡走低，盘中一度逼近3200点的沪指最终收涨0.45%，报3165点，深成指、创业板指分别涨1.4%、1.5%。两市3218股上涨，1620股下跌，赚钱效应较好，成交额突破万亿，北上资金净买入114亿。
盘面上，题材概念整体表现活跃，资金偏好行业龙头，茅指数涨超2%。具体看，受多地优化防疫措施影响，消费板块表现突出，食品饮料股批量涨停，海天味业涨5%，酒类股大涨，泸州老窖、五粮液涨约5%；电信运营板块延续近期强势，中国联通涨7%；信创、国产软件、鸿蒙、数字货币等概念强劲，中国软件涨停。煤炭、保险、基建等板块跌幅靠前，医药股走势分化，新冠药、新冠检测等概念表现低迷，众生药业等股跌停。
具体来看：
乳业、啤酒等消费板块涨幅居前，熊猫乳业、品渥食品20CM涨停，妙可蓝多、阳光乳业、皇氏集团、煌上煌、口子窖涨停，天润乳业涨超8%，舍得酒业涨超7%，重庆啤酒涨超6%，中百集团、迎驾贡酒涨超6%，五粮液、酒鬼酒涨超5%。
消息面上，多地调整防疫政策。国务院联防联控机制有关专家表示，各地要根据检测、流调结果做好风险研判，精准判定风险区域。封控管理要快封快解、应解尽解，减少因疫情带来的不便。
广发证券认为，中国防疫政策优化是建立在“动态清零”基础上的，防疫优化将提升中游制造和下游可选消费行业的景气度。关注三条投资主线：1）消费重启：“高接种率”下的防疫优化，居民消费补偿+餐饮社交修复（黄金珠宝/服饰/免税）；2）估值修复：PPI-CPI剪刀差收敛的消费行业，估值约束缓解（啤酒/超市）；3）防疫“新常态”：防控优化将带来的医药需求常态化（医疗设备/特效药）。
中药、新冠治疗、医疗器械等板块走势分化，前沿生物跌超13%，热景生物、众生药业跌停，澳华内镜、香雪制药涨超8%，爱博医疗、华润双鹤涨超7%。
工银瑞信基金经理赵蓓认为，医药行业近期好转受两大因素驱动，对应催生了一些投资机会。短期看，疫情防护带动的医药需求可能会明显增长，长期看，消费属性强的医药股景气也会好转。器械集采也值得关注。器械的集采与药品的集采有较大差异，高值耗材的集采目标是压缩流通环节利润，而对工业企业保证合理的利润率。因此估计原有的市场份额不会发生大的变化，行业的成长性仍然可期。
电信运营板块延续冲高回落走势，中国联通盘中涨停，股价创逾2年新高；中国电信、中国移动微涨。
信创板块震荡拉升，南威软件、诚迈科技、英飞拓、中国软件涨停，中望软件涨超8%，格尔软件等跟涨。
地产、物业股回调，京能置业跌超8%，世茂股份、中天服务跌超6%，福星股份、滨江集团、中南建设等跟跌。
广发证券研报表示，地产密集发布政策。政策长线利好地产后周期，保交付直接推进明年家居基本面。当前家居基本面磨底，明年有回暖趋势。
机场航运、酒店餐饮板块走低，君亭酒店跌超65，吉祥航空跌超5%，华夏航空、同庆楼、首旅酒店跌超4%，春秋航空、中国国航跌超3%。
北向资金方面，北上资金净流入137.64亿元，其中沪股通净流入48.05亿元，深股通净流入89.59亿元。
展望未来，民生证券认为，短久期的时代正在全面来临。资源优于制造，劳动力优于资本回报，实物资产优于金融资产和重资产优于轻资产的时代正在来临。大宗商品仍然是时代的最好表达工具：有色、能源和资源运输；重资产的重估是重要方向，包括炼厂、电信运营、煤化工、电力运营；利率中枢上移过程中的保险；以及房地产也是修复的方向。
