格隆汇1月30日丨中金发表报告料网易-S(9999.HK)去年末季收入按年及按季各增2%；末季Non-GAAP净利润按年料跌25%，主要由于对上财年同期投资收益丰厚致基数较高。存量游戏焕新生，《蛋仔派对》年末突起，今年1月延续亮眼表现。报告称，网易创新业务持续推进，盈利能力有望进一步改善。料2023全年手游业务稳增长，关注《逆水寒手游》进度；端游或相对平稳。考虑到游戏亮眼表现，上调2022年Non-GAAP净利润预测2%至230亿元人民币；维持2023至2024年盈利预测及“跑赢行业”评级，关注新游戏上线潜在弹性。由于行业估值中枢上移，上调H股目标价25%至175港元。该股现报140.7港元，总市值4621亿港元。
