格隆汇3月9日丨广发证券发研报表示，新世界发展(0017.HK)23财年中期营收增长13%至401.9亿港元，实现平稳增长，主要得益于物业发展业务及建筑业务创收增加(业务增速+20.7%/+33.5%)。期内内地实现销售金额92亿人民币，同比略降1%，但强于同期百强房企-31.7%的降速；受益于杭州等楼盘的销售贡献，公司在内地的销售韧性显著强于百强房企。此外，该行认为公司物业投资收入未来有望受益于消费复苏而筑底回升。
该行预计公司23/24财年归母净利为10.8/11.1亿港元。考虑到公司过往PB中枢一般在0.4X-0.5X，以0.4X作为合理估值水平，该行认为每股合理价值为34.08港元/股，维持“买入”评级。
