大行评级 | 大摩:予美团-W(3690.HK)目标价180港元 评级“增持”

大行评级 | 大摩:予美团-W(3690.HK)目标价180港元 评级“增持”
2023年03月27日 11:43 格隆汇

格隆汇3月27日丨大摩发表报告指,美团-W(3690.HK)去年第四季业绩务预期,总收入达601亿元人民币,较该行预测高出4%,而经调整后营运利润达8.5亿元人民币,远胜该行预期的8,200万元人民币,受惠于其效率改善。至于今年首季,公司表示,在核心业务上见到按月环比增长。

该行预料,在外卖业务方面,美团首季订单同比升12.3%,而收入则同比升18.5%,主要是大额订单已复苏,并预料营运利润率大致上维持按季环比持平。该行预料,公司首季总收入按年升23.4%至571亿元人民币,而今年首季非国际财务报告准则(non-IFRS)营运利润达19亿元人民币,non-IFRS净利润则料录12亿元人民币。

大摩表示,将美团在2023年至2025年盈利预测下调9%至18%,以反映公司在到店、酒店及旅游业务(IHT)的防守性策略,并将其目标价由230港元下调至180港元,维持其评级为“增持”。

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