格隆汇3月28日丨美银证券发研报指，美团-W(3690.HK)去年度各项业务收入增长稳健，到店旅游业务成为主要盈利贡献来源，有助抵销新业务的经营亏损。管理层展望今年送餐市场持续向好，社会重新开放后到店业务需求增加，美银相信，随着中国线下活动迅速恢复，将有利于美团的整体业务增长。考虑到行业竞争激烈，该行将到店业务今明两年经营利润率预测由原先41%下调至36%，预期对业务分部盈利有6%及9%影响，但在收入增长下影响属有限。在成本控制措施进一步推进下，该行亦将美团2023至2024年收入预测上调3%及1%，但由于投资增加，每股盈利预测则下调7%及4%。美银将美团的目标价从192港元降至185港元，对应2024年预测市盈率37倍，看好外送及到店业务的长期增长潜力，重申“买入”评级。该股现报134.6港元，总市值8336亿港元。
