格隆汇5月11日｜浙商证券研报指出，同仁堂(600085.SH)Q1业绩开门红，归母净利润在去年同期高基数下实现双位数增长，有望逐步解除市场对公司业绩压力的疑虑；24年后续三个季度基数压力更小，业绩增速或将逐季度提升。预计24年6月将召开股东大会，公司潜在国企改革的预期较强。公司为国资老字号中药龙头，核心产品具备量价齐升的实力，近3/5/10年平均PE分别为41.44x/38.33x/38.95x；考虑到公司具备“强品种品牌力+受政策不利影响极小+有潜在国企改革势能”的特点，理应享受更高的估值溢价，目前公司均没有向下变化，叠加股东大会催化和基金持股比例仅14.01%(截至23年底，含ETF等指数基金)，给予2024年42xPE，对应目标市值799亿元，对应上涨空间31.02%。
