大行评级|美银:下调广汽H股目标价至3.6港元 下调2024至26财年每股盈测

大行评级|美银:下调广汽H股目标价至3.6港元 下调2024至26财年每股盈测
2024年05月17日 15:02 格隆汇

美银证券发表研究报告指,广汽旗下日系品牌于内地的业绩疲弱,相关品牌的市占率于2024财年首四个月下降至13%。当中,广汽丰田及广汽本田同期的销量,分别较去年同期下跌19%及30%。该行表示,内地本土汽车品牌价格战持续,广汽丰田及广汽本田的价格折扣于近两年间不断扩大,并预计其合资企业利润萎缩的趋势,将于2024至2025财年持续。美银证券亦指,内地打车市场日趋饱和,比亚迪及小鹏汽车旗下Mona等新品牌亦陆续加入汽车市场,加剧了内地市场的竞争。上述情况除了导致广汽旗下埃安品牌,于2024年度首四个月销量按年跌41%,亦令其增长前景预计会出现放缓。

另外,基于广汽的投资收益减少,该行将其2024至2026财年的每股盈利预测,分别下调8%、12%及10%。累及上述因素,美银证券将广汽H股目标价由3.9港元下调至3.6港元,同时将评级由“买入”下调至“中性”。

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