贵金属牛市的完美风暴!黄金、白银携手狂飙,分析师:看不到尽头!

贵金属牛市的完美风暴!黄金、白银携手狂飙,分析师:看不到尽头!
2024年05月18日 11:41 格隆汇

今年表现出色的大宗商品都有谁?

黄金无疑是“亮眼的仔”,但比黄金更猛的还有——白银。

周五,在金属市场溢出情绪的推动下,COMEX黄金期货收涨1.44%,报2419.8美元/盎司;COMEX白银期货收涨6.36%,突破每盎司30 美元,报31.775美元/盎司,创下自2013年2月以来的11年新高。

年初至今,白银累涨超30%超过黄金,成为今年表现最佳的主要大宗商品之一。

周五,黄金期货及现货、LME铜也都逼近历史新高。

COMEX黄金涨1.44%,报2419.8美元/盎司,伦敦金现报2414.500美元/盎司,涨1.61%。

此外,在纽约铜史诗级逼空下,LME铜也录得近2.8%涨幅,逼近2022年3月的历史最高点。

眼下,尽管美元和收益率上升,但黄金的价格仍在走高。

市场分析认为,金属市场的集体“狂欢”背后是:高通胀、大规模发债以及美国印钞失控,推动市场参与者转向贵金属和其他大宗商品。

Walsh Trading的商业对冲联席主管Sean Lusk对Kitco News表示,他无法想象金价走高的更好情况了。

“这是牛市的完美风暴。”

此外,随着4月美国通胀降温幅度超出预期,市场再次对美联储降息的希望重燃也是一大助推因素。

数据显示,美国4月消费者价格指数(CPI)同比上涨3.4%,较3月份上涨 0.3%。剔除食品和能源等波动较大的因素后,4月核心CPI同比上升3.6%,为2021年4月以来最小涨幅。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示,归根结底,黄金正在回应美国通胀可能得到控制的想法......任何关于长期高利率的言论都将得到缓解。

交易员预计,美联储今年可能最早于9月降息,目前概率为49%,年内或降息2次。

不过需要警惕的是,近来美联储官员们持续对降息“泼冷水”,他们纷纷警告表示,利率应在更长时间内保持在高位。

昨夜,美联储理事鲍曼甚至表示,如果通胀停滞或走势反转则愿意加息。

那么,黄金、白银等贵金属的火热会否继续?市场看涨势头十分强劲。

据世界银行预计,2024年金价将同比增长8%。

在地缘政治不确定性加剧的情况下,新兴市场和发展中经济体(EMDEs)的黄金需求走强,是金价上行的关键风险。相反,主要经济体工业活动的低迷可能会削弱白银和铂金的需求,从而压低价格。

作为一种避险资产,今年来黄金价格飙涨。此外,以日本、中国等为首的创纪录的央行购买量提振了2024年第一季度的黄金需求。

2024年第一季度各央行的黄金净购买和净销售情况

白银方面,世界银行分析师指出,继第一季度白银价格稳定且不那么剧烈之后,4月份白银价格较上月飙升12%。

这主要归因于工业活动的复苏和一些影响金价的因素,使金银价格比更接近10年平均水平。预计2024年银价将上涨7%,2025年将再上涨4%。

黄金、白银和铂金的价格走势

事实上,黄金、白银这两种贵金属在很大程度上是同步波动的,因为两者都具有相似的宏观和货币对冲特性。

随着各央行购买黄金创下纪录,散户对中国的兴趣以及押注美国将降息的押注再度兴起,白银也随之上涨。

尽管,目前白银的涨势已经超过了黄金,但它仍然相对便宜。

道明证券高级大宗商品策略师Daniel Ghali表示,贵金属突破30美元水平可能会引发交易所交易基金的大量购买活动,从而增加白银紧缩的风险。

FxPro 高级市场分析师 Alex Kuptsikevich 表示,白银看起来并没有过热。他认为,白银近期目标是每盎司33美元;此外,白银可能会大幅上涨至50美元的历史高点。

Mind Money 首席执行官 Julia Khandoshko 表示,白银的这一走势反映了大宗商品市场更广泛的看涨势头。

“如今,包括白银在内的所有金属价格都在上涨,原因很简单——对全球经济增长持谨慎态度。“
如果我们看一下大宗商品走势图,就会发现它们有一个周期性的价格趋势:当经济低迷时,它们很便宜;当经济复苏时,它们的价格会上涨。”

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