长江证券研报指出，格力电器(000651.SZ)三季报营收规模短期承压，毛销差显著优化，盈利能力大幅提升。根据产业在线，2024年9月公司空调出货量同比下滑28.9%，该行认为随着渠道库存的去化，外加国补对销售和结构的拉动，2024Q4公司内销出货量或有所修复，有望迎来规模端的回升。公司已经形成多个工业品牌矩阵，业务覆盖家用消费品和工业装备两大领域，并实现产业链的上下游延伸布局。在此基础上，公司积极探索细分市场需求、拓宽业务场景，积极延展品类布局，并拓展新能源、智能装备等潜力业务，预计公司2024-2026年归母净利润分别为314.38、342.05和371.08亿元，对应PE 分别为7.9、7.2和6.7倍，维持“买入”评级。
