中信建投证券研报指出，北化股份预计2026H1实现归母净利润2.00-2.50亿元， 同比增长87.39%—134.24%；扣非归母净利润1.80-2.25亿元，同比增长118.70%—173.37%。2026Q2预计实现归母净利润1.28-1.78亿元，中值约1.53亿元，环比增长约111%，二季度盈利进一步提速。认为在国际冲突持续、国际高端市场需求增长的背景下，公司硝化棉及防护产品需求有望保持旺盛。本次业绩预告显示，公司硝化棉业务盈利能力加速改善。随着产品结构持续优化及新增产能逐步落地，公司收入和利润有望延续增长趋势，维持“买入”评级。
