长江证券研报指出，蓝思科技盈利能力逆势提升，AI端侧与算力侧多点开花。消费电子短期营收承压，产品结构升级带来盈利能力走强。展望下半年，公司在UTG 超薄柔性玻璃等方向的深厚积累，有望随下游高端折叠屏发布迎来组件的加速交付，带来营收修复。 2）智能汽车与座舱类业务实现营收33.72 亿元，占总营收11.68%，同比增长6.56%；毛利率同比提升2.69 pct 至12.53%；公司多项车载项目顺利实现批量交付，与海内外主流车企的合作持续深化，夹胶车窗玻璃成功量产出货，单车玻璃价值量呈上升趋势。AI端侧实现核心卡位，加速进入规模化放量阶段；AI算力侧多线布局，第二成长曲线加速成型。该行预计公司26/27/28年可实现归母净利润47.98/68.60/82.27亿元，维持“买入”评级。
