买入一只银行股后长期持有,最终的收益能有多少?能比存银行强吗

买入一只银行股后长期持有,最终的收益能有多少?能比存银行强吗
2022年01月15日 10:05 希财课堂

A股上市公司中,盈利能力最强的非银行莫属。尤其是四大国有银行,净利润最低的都有2000亿,远超其他上市公司。不过,银行虽然利润高,但其股票价格却喜欢长期横盘。假如要长期持有一只银行股,收益会怎么样呢?

长期持有银行股的收益如何?

做股票投资,收益主要来自两个方面,一个是股票价格的上涨,一个是分红。对于短线投资者来说,分红收益并不重要,可如果是长线投资,分红收益就很重要了,尤其是现金分红。

首先来看价格上涨的收益。从四大国有银行历年股票价格走势来看,从上市后价格涨得最少的应该是建设银行,主要是因为建设银行上市时,刚好是A股大盘接近历史最高的时候。它上市时的发行价格为6.45元,上市后的首日收盘价为8.53元,而今的市价不仅低于上市后的首日收盘价,也低于发行价。因此如果靠股价上涨,持有建设银行的股票十几年,收益还是负的。

当然,建设银行的股票价格上涨收益为负,主要还是因为生不逢时。如果是买四大行中的其他三家的股票,价格相比发行价格基本都是涨的。其中涨得最多的为工商银行,涨幅在50%左右。

不过,如果能以历史最低价买入,买建设银行的股票仅靠价格上涨的收益就不是最低了,反而是最高的,达到了75%。此时收益率最低的为中国银行,还不到30%。

不管怎么说,仅靠银行股的股价上涨带来的收益,确实不怎么样。虽然最高的收益率能达到75%,但这可不是一年的收益率,而是十几年的收益率,平均到每年后,收益率还不到5%。而如果进场的时机没把握好,甚至可能还有可能出现负收益。

其次,来看分红收益。银行股的股价之所以长期都没怎么涨,除了因为其本金涨得慢之外,还有一个原因就是分红分的比较多。因为在分红之后,股票的价格就会相应地下调,所以分红越多,价格下调的也就越多。

从四大行历年的分红情况来看,可以说是十年如一日,年年都会分红,且都是现金分红。就拿建设银行来说,自上市之后,每股累计分红已有3.46元。如果按其发行价计算,仅分红收益率就有54%左右。而如果是在其历史最低价买入的,那么仅分红收益就已经达到了95%。

可见,如果买入建设银行的股票并长期持有,分红收益要比股价上涨的收益高不少,其他几家银行的情况也差不多。

结合以上两种收益,如果从建设银行上市之初就买入并一直持有,那么平均的年化收益率就是3.5%左右,说实话,这个收益率真不高,甚至可能都还不如把钱存银行吃利息。而如果是在历史最低时买入,长期持有的收益率可超过170%,平均的年化收益率大概在8%左右。

另外,由于银行股的分红基本都是现金分红,所以完全可以拿着这些分红进行再投资,即用分红收入买入更多的股票。而这些靠分红买入的股票,同样也可以享受股价上涨和股票分红带来的收益,这会使得总收益率更高,但也不会提升很多。

由此可见,即便是加上分红再投资的收益,长期持有银行股的年化收益率最高应该也不会超过10%。当然,只要买入的时机不是太差,正常来说出现负收益的可能性也比较小,前提是银行股的分红能一直持续下去。

那么,对于这样的一个收益率,大概是否还觉得满意呢?

作者:龙小林/ 审核:赵溪

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