丑媳妇迟早都要见公婆。随着时间的推移，光伏也将迎来密集的年报、季报披露期，部分上市公司“业绩雷”的引线也在逐一拔开。
4月17日，京运通（601908）发布2023年报显示，公司2023年实现营收约105.01亿元，同比减少13.92%；归母净利润约2.35亿元，同比下降44.28%；扣非后净利约为3290万元，较上年同期3.91亿元下降91.59%。
京运通曾于1月末预告，2023年归母净利将为1.65亿-2.37亿，同比下降44%-61%。由此来看，年报的盈利规模位于预测区间的上限，基本吻合2023年业绩预告，甚至要好一些。
不过，作为衡量上市公司真实盈利水平的扣非后净利，京运通交出的答卷较差，仅为3290万元，较2022年3.91亿元暴降接近3位数。
京运通的归母净利、扣非净利同比大降，主要由应收款项减值、存货跌价损失、固定资产减值所致。在公告中，京运通表示，公司拟计提资产减值准备49,171.03万元。
此次计提资产减值准备，将减少公司2023年度净利润 41,020.71 万元（本期计提金额减本期转回金额），相应减少公司2023年末所有者权益41,020.71万元。
透过京运通2023年报不难看出，2023年下半年以来的硅片降价对其全年业绩，乃至整个硅片环节公司都带来了较大冲击。
2023业绩预告显示，TCL中环、弘元绿能、京运通、双良节能和华民股份5家硅片上市公司，除双良节能（600481）预喜之外，其他4家公司均预减。
TCL中环预计2023年净利42亿-48亿，同比下降29.6%-38.4%；弘元绿能预计2023年净利7.3亿-8亿，同比下降73.62%-75.93%；华民股份预计2023年净利润亏损1.6亿元-2.3亿元；双良节能预计2023年净利润14.8亿-16.2亿，同比增长54.81%-69.45%。
隆基绿能未发布2023年业绩预告，具体增减幅度不明。但从行业形势和友商业绩上看，未披露业绩可能暗示其年报数字或不太理想。晶科能源、阳光电源欣然披露了2023年业绩预告公告，就很能反映情况。
当然，作为最赚钱的光伏龙头之一，隆基业绩即使是差，也差不到哪里。据信息披露规则，业绩不出现明显变动，即增幅或降幅超过50%的，可酌情选择是否要预披。
年报显示，京运通的主营业务主要分为高端装备业务、新材料业务、新能源发电和节能环保业务四块。从毛利率水平看，包含硅片在内新材料毛利率已降至10%以内。
分项来看，京运通2023年高端装备业务实现主营收入12,253.96 万元，较去年同期下降73.95%。但该业务报告期内毛利率水平为 25.29%，较去年同期略有增长。
新材料业务实现主营收入827,991.98万元，较去年同期下降 9.30%；全年毛利率水平为5.69%，较去年减少3.98个百分点。2023年，公司销售光伏单晶硅片约 31 亿片，其中 N 型硅片的出货比例不断增长。
2023年，新能源发电业务年度累计结算电量超18亿千瓦时，实现主营收入123,510.61万元，与去年同期相比下降 3.80%，该业务毛利率水平为58.52%。截至2023年底，公司光伏及风力发电累计装机容量约为1,340.79 MW。
京运通表示，2023年节能环保业务jjj实现主营业务收入 12,244.91万元，与去年同期相比增长16.39%，该业务年内毛利率水平为25.61%，与去年同期相比增加2.22个百分点。
在年报中，京运通还介绍了乐山二期22GW硅棒及硅片募投项目延期情况，称综合研判宏观政策、光伏行业市场环境和发展预期、公司生产经营实际情况等因素才将项目预投产时间延期至2024年12月。
简单来说，京运通乐山二期项目延期的主要原因或是产能过剩，硅片降价。
硅料、硅片、电池片、光伏组件降价正成为制造环节上市公司的难以承受之痛。
为此，上周后期国内某头部硅片企业开启新一轮报价，其中N型182mm硅片报价上涨至1.63元，183.75mm硅片上涨至1.65元。
近日，以N型182mm硅片价格为例目前价格仍维持在1.55元附近，且头部企业自4月初开始几乎无新的订单签订。
同时，上游硅料价格仍呈低位运行态势。硅业分会数据显示，上周多晶硅致密料成交均价已跌至4.87万元/吨，N型棒状硅成交均价跌至5.86万元/吨，N型颗粒硅成交均价5.2万元/吨。
京运通之前，大全能源2023归母净利同比下降69.86%，2023年净利同比下降32.75%，琏升科技2023年归母净利同比降23.36%，业绩均表现不佳。
就在4月15日，聆达股份（300125）发布公告，子公司金寨嘉悦新能3.5 GW PERC电池产线继续临时停产到5月15日。
聆达股份还对金寨嘉悦的P型设备进行了评估，根据初步估值对其相关资产计提减值准备2.28亿元，其中新增计提固定资产减值约2.19亿元，其中新增计提存货跌价准备约563万元。
受全产业链降价拖累，近期光伏股持续走低，沪指仍站在3000点上方的情况下，不少光伏股已跌至前期调整低点附近，聆达股份跌至4.71元的新低。
4月17日，大盘展开绝地反弹，让投资者是松了一口气。聆达股份大幅收涨14.17%,京运通也大涨6.45%，TCL中环上涨3.89%，隆基绿能上涨2.20%。
京运通在年报中表示，募投项目乐山二期达产后，公司拉晶、切片产能将超过40GW，可全部用于生产 N 型硅片。
今日大盘绝地反弹、普涨，按下了光伏股阴跌不止的暂停键，初步化解了“业绩雷”对市场的冲击。但产业链价格不止跌企稳，光伏“业绩雷”的引线就难以全面排除，治标不治本，未来光伏市场和资本市场发展形势仍牵动人心。
