文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
两个月前，小巴的好几个同事组了一个微信群，群名叫“冲进股市”，群里既有经验丰富的老司机，也有之前从没开过户的新韭菜。
两个月后，他们真的“冲”进了股市，不过换了一个字——充值的“充”。
以前，大家总是关注巴菲特、格雷厄姆等牛人的投资哲学，却很少关注散户是怎么赔钱的。实际上，赔钱的散户有很多，但赔钱的方式来来回回就那么几种，如果能避免这些散户们的“小败局”，同样也是能赚到钱的。
下面，小巴就来讲讲朋友的一些炒股故事，让大家看看清楚，散户们都是怎么把钱“充”进股市的。
散户亏钱的首要原因，是自身的决策失误，主要有以下几类：
① 信息闭塞，跟风买股
小白散户选股，要么是亲朋好友推荐、要么是听信了媒体宣传，有人甚至看到某几只股票这两天老是涨停，就跟着买入了，完全不知道这只股票所代表的企业到底是做什么的，更没想过这只股票到底值多少钱。
看似简单的股票价格，其实体现了海量的信息。比如公司的盈利增长，其他品牌的竞争压力，未来的经济走向，行业的消费前景，以及投资者的信心等等。不会分析甚至不能理解背后的逻辑，就跟随别人买入，风险当然是极大的，亏钱也就是大概率事件了。
② 信心膨胀，冲动加仓
股市有很多偶然性，虽然小白散户的信息处理能力很弱，但也不见得就一定亏。小巴有一个朋友，就在疫情爆发前买入了某口罩龙头厂商，一连吃了好多个涨停板。
但他并没有把自己的成功归结为运气，见好就收，而是信心膨胀了，觉得自己是天纵奇才。刚发了年终奖，他就迫不及待地投入了股市。两个月后，他已经被套牢在某科技股股票中，靠口罩股赚的钱也全都输了回去。
③ 满仓操作，追涨杀跌
除了盲目自信外，贪心也是小白散户的一大顽疾——恨不得吃到每一分钱的涨幅。买了一只股票涨了，就会后悔自己没多买点；看见一只股票涨停，就觉得是自己亏了。于是，就经常追着买进大涨的股票，一买就买到满仓。
在股市中，仓位越高，灵活性就越差。如果一直满仓，那么涨跌就全看市场，很难活得长久。
小巴有一个朋友就是典型案例：有些时候确实非常开心，持有的股票连续涨停，他也连续请小巴吃了好几天的大餐，仿佛实现财富跃迁已经近在眼前。但是更多的时候是非常不开心的，毕竟中国股市向来“牛短熊长”，跌的时候更多，他也就只能躺平装死，等待反弹了。
④ 一朝被蛇咬，十年怕井绳
如果真能躺平躺得彻底，倒也还好。很多股票都会在长期的下跌后，有所反弹，不说重回高点，但多少能挽回点损失。可惜，多数小白等不到那个时候就忍痛割肉止损了。
小巴还有个朋友，就经常在反弹前夜卖出止损。并且，他在大跌亏损后，往往会开始非常极端地止盈止损：涨了一点点，他就选择落袋为安；亏了一点点，他就选择割肉止损，最终错过了很多只好股票。
⑤ 过度交易，频繁纳税
频繁买卖不仅会错过好股票，还会增加赚钱的难度，因为会缴纳更多的税费。
小巴的另一个朋友，曾买入过一只银行股，总股本只有1000元，按照他的券商协议，单笔金额不足20000元的交易，需要支付5元的佣金（5÷1000=0.5%），也就是说，他买进就亏了0.5%，卖出还要再亏0.5%，再算上印花税、过户费、经手费、证管费等，他这笔1000元的投资想不亏都难。
更要命的是，他进行了好多笔这样的小额交易。炒股4个月，他的交易次数高达150次，几乎每一个交易日都在交易。不到10万元的股本，总共产生了780元的佣金，缴纳了1200元的印花税，堪称券商的模范客户、股民里的纳税标兵。
散户亏钱，除了自身原因导致的错误判断外，还有市场的原因。
有时候，散户就算判断正确，也可能赚不到什么钱。
美国投资大师霍华德·马克斯，在其著作《投资最重要的事》中，曾经提出过一个经典的2×2矩阵。
从这个矩阵图中我们可以看到，如果个人做出了与众人相同的正确判断，仍然无法获利，因为获利量被人数稀释了。只有在个人判断正确，并且其判断与众不同时，才可能获得超常的投资成功。
更何况，有时候大神也无法判断正确。
比如此次疫情导致的下跌，连巴菲特这样见过大风大浪的投资大咖都被套进去了，散户亏钱不是再正常不过了吗？
巴菲特持仓最多的20只股票
在此次股灾中损失惨重
难道散户就注定亏钱吗？当然不是，散户也有散户的优势，那就是没有业绩压力，可以打持久战。
专业投资者和投资机构往往都背负着短期的业绩压力，有些甚至背负着巨大的借贷成本，因此需要频繁地操作，从而在激烈的竞争中胜出，但散户则不需要这样，也不应该这样。散户应该放弃短、平、快的投资思维，专注于长期投资，这样才能发挥自己的优势，掩盖自己的短板。
问题来了，怎么做好长期投资呢？
除了学习，哪有第二条路呢？比如，提升知识储备，设立正确的投资策略，建立行之有效的决策系统，对市场保持敬畏之心等。今天，小巴就向你们诚挚推荐一位好老师，向他学习，一定可以快速摆脱各种散户投资的“败局”。
伍治坚老师，是新加坡五福资本创始人、持证的特许金融分析师，管理着10亿级的资金，他主讲的《股票入门投资30讲》，主要针对股票投资入门者或投资多年但不得要领的股市老手，课程分为六个部分：
1. 进入股市前必须知道的几个重要问题
2. 手把手教你购买第一只股票
3. 教你辨别什么是有价值的公司
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