干货来了：2021年新中产家庭如何投资？ | 吴晓波直播预告

不知不觉，2021年的一月份竟已过半。我们将在1月20日—22日每晚19:30—21:30，推出连续3天的“请问2021”财富增长系列直播，吴老师将跟德科地产频道总编刘德科、恒天财富股份董事长兼总裁周斌一起，聊一聊属于2021的财富增长机会。【点击此处，预约直播】

 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

“2021年要不要跑步入场股市？”开年才半个月，资本市场的火爆行情，已经让场内的投资者迷了眼，更让场外的急了眼。

这几天，A股一路高歌猛进，两市成交额连续十个交易日突破1万亿元。1月12日，上证指数收复3600点关口，创下5年来的新高。

伴随市场新高的，是一出场便被抢售一空的新基金。

“股”舞人心的不只A股，还有大洋彼岸的美股市场。一边是美国新总统就任前分崩离析的政治格局，甚至引发了举世震惊的国会暴乱；另一边，美股对此似乎完全“视而不见”，继续暴涨，还捧出了个世界新首富——特斯拉的马斯克。

投资者想涨成首富当然很难，但涨出一个“个人身家新高”，在牛气冲天的市场面前，这一小目标似乎也变得不再那么遥不可及。

更何况，以往的主要“理财方式”——买房方面，也传来不少好消息，尽管房价没有如股价那般激动人心地暴涨，但买房的热情却并未退却。

2020年，许多城市尤其是以深圳为代表的热点城市走出了温热乃至火热的行情。这一点在国家统计局的数据中得到了验证。1—11月份，商品房销售额148969亿元，同比增长7.2%，增速比1—10月份提高1.4个百分点。

当然，楼市股市的骄阳似火背后，也不乏“冷静之水”。

美国传奇投资人Jeremy Grantham发出了“美股史诗级泡沫将在2021春末夏初破裂”的警告，全球市场牵一发而动全身，如若美股出现大幅度回调，A股恐也难独善其身。

楼市方面，2020年最后一天，央行及银保监会联合发布通知，对银行的房地产贷款占比和个人住房贷款占比设置了上限。银根一收，楼市一紧，2021年的光景看起来也就不再那么明媚动人。

针对这些情况，为了给2021年同学们的钱包指明一个清晰的方向，1月20日—22日每晚19:30—21:30，吴老师将同德科地产频道总编刘德科、恒天财富股份董事长兼总裁周斌一起，在吴晓波频道视频号连续直播三天。

也许你对于自己2021年的财务规划尚有疑虑；也许你是一名刚接触理财不久的职场小白，想要了解更多理财知识；抑或者你已经有了自己的一套理财方案等，但依然想要知道更多新见解，记得定好日程和闹钟，一起来围观直播哟。【点击此处，预约直播】

今天，小巴提前探班了三位老师，通过一对一的问答，提前了解了一下他们的看法，并做了整理，以此来帮助大家深入了解这场直播。

关于2021的房子

刘德科

■ 德科地产频道总编

买房是一项防御型投资

不要当作进攻型投资

小巴：2021年，房地产是大年还是小年？

刘德科：预计2020年全国商品房销售额将破16万亿创新高，而2021年还会再创新高。

同时，2021年的房价上涨压力，仍然巨大。当然，不同城市会有分化。

就头部城市的房价走势而言，像北京、上海这样的老牌头部城市，2020年是补偿性小爆发，2021年将是补偿性大爆发；像深圳、杭州、成都这样朝气蓬勃的头部城市，2021年将延续过去五年一路高歌的惯性，继续温和上扬；像广州、南京这样稳健的头部城市，将继续走在曲线上扬的路上，无论上涨、下跌或横盘，都很正常，都无需恐惧。

我们对于楼市冷热的观感，主要来自头部城市的楼市行情。假如头部城市的楼市过热，就会出调控政策，就如2020年的深圳。

2021年调控不仅不会放松，甚至大概率还会更紧。但调控更紧不意味着楼市不行了。

小巴：四五线城市的房子是不是完全没有投资价值？

刘德科：“线时代”过去了，我们已经进入了“圈时代”，比如上海都市圈、成都都市圈。看一个城市的投资价值，一看它是圈里还是圈外，二看它属于哪个圈。比如一个城市属于上海都市圈，当然有投资价值。 

小巴：现在一线城市的房子还能投资吗？

刘德科：中国现在有北上广深4个超级城市，未来至少会有8个超级城市。未来一定是新升级的4个超级城市比4个老牌的超级城市更适合投资，因为它们的起点更低，成长性更好。一线城市垄断了什么样的城市资源，就形成什么样的房价水平。

小巴：如果一个新中产已经有房，手头有100万闲置资金，你会推荐他买房吗？

刘德科：过去10年到现在，中国是全世界房产投资中最值得投资的国家。即便如此，买房是一项被动的防御型投资，不要把买房当作是进攻型投资。如果买房有丰厚的回报，要把它当作是额外的奖赏，而不是你的目标。如果你有靠谱的创业项目，当然可以不买房。

小巴：你觉得一个新中产家庭（假定家庭年收入50—100万）一辈子大概能换几次房子？

刘德科：至少是四套房。结婚前后会买一套房，小孩上幼儿园时会买一套房，为读小学做准备。孩子高中到大学期间会买一套房，那时学区已经重要，会换一套更舒适的房子。此后为了过退休生活，还会再买一套。

如果一个新中产对生活要求较高，一辈子可能会换8套房子。因为这个阶段中国的住宅产品迭代速度非常快，当你过几年去看新开的楼盘，会十分心动，这种心动会迫使你换房。

小巴：在你看来，房子的意义是什么？

刘德科：这个问题太大，如果只能选一句话说，我会说在当前的中国，买房是分享城市化红利的便捷方式。

小巴：一个年轻人婚前买房，你的建议是？

刘德科：买你认为最有增值潜力的楼盘，而不是买你认为最舒适的楼盘。比如一套房子的地段对你上班而言不便，楼盘风格和房型布局也不喜欢，但只要你认同它的投资潜力，还是应该买这套。

关于2021的金融投资

周斌

■ 恒天财富股份董事长兼总裁

A股具备长期慢牛基础

散户避免波动加大下的直接投资

小巴：2021年金融市场可能出现的最大变化有哪些？

周斌：首先，得益于疫苗的注射，全球经济基本面的复苏有望实现由生产端的加速（重心在中国）逐步转入服务业的改善（重心在欧美）。

其次，全球流动性易放难收，宽松预计仍将保持一段时间，将进一步强化带来资产价格特别是非美风险资产价格的上涨。

第三，权益市场中，基于更好的经济基本面基础与相对美股较低的估值，A股及港股的机会好于欧美，且头部核心资产的抱团及结构化特征会进一步增强，盈利驱动是核心特征。

小巴：2021年，相比国外，国内投资环境如何？哪些资产可能存在比较大的机会？

周斌：2021年国内投资环境的基本面基础将更扎实，人民币升值叠加“十四五”时期规划重点与改革的落地，将带动美元弱周期性下全球流动性对人民币资产的配置加强，特别是具备长期成长性的风险资产（如权益资产）。其中，A股在居民资产配置结构从储蓄逐步转向权益类资产的背景下，具备长期慢牛基础。

小巴：一个新中产家庭有一套自住房，手头有100万闲置资金想投资，你的建议是？

周斌：建议保有自住房，并对100万现金多元化均衡配置，首先核心目标是保值且稳健增值，其次100万现金可做公募偏股型基金加债券基金的混合配置，进可攻退可守。

小巴：2021年，入门级投资者可以去股市搏一搏还是安心买基金？

周斌：我们认为2021年股市整体呈现震荡上行，但行情的表现波动加大且收益预期较2020年要降低。因此散户应尽量避免波动加大市场下的直接投资，通过公募FOF组合模式参与可避免风险增强收益。

小巴：一个新中产想实现资产从0—100万，从100万—1000万，你的财富投资建议分别是？

周斌：从0—100万的财富积累期，家庭收入主要以劳动报酬为主，资产性收入为辅。建议通过开源节流的方式，不断提升资产性收入在家庭总收入中的占比。

一方面，建议采取基金定投的方式，获取较为长期的权益投资收益。另一方面，可以在家庭现金流有足够覆盖能力的条件下，适当运用杠杆，但需控制借贷成本，且用于具有稳妥、投资有足够回报的领域（例如通过房贷投资一二线核心城市具备保值增值能力的房产，但不建议利用消费贷方式进行享受型超前消费）。

从100-1000万，家庭收入主要以资产性收入为主，这一阶段更需要做好家庭资产配置，实现财富的保值增值。根据家庭所处生命时期，以及自身的风险偏好分类，通过专业的模型，做好家庭资产配置。

关于2021的财富红利

吴晓波

■ 财经作家

机会在哪里

我们去哪里

小巴：2021年，有哪些财富红利？

吴老师：第一个是“国货红利”，汉服满街走，国货样样红，越来越多的人愿意为新国货埋单。

第二个是“视频红利”，通过短视频或直播，可以卖货，可以卖知识，可以远程开会，可以跨界社交；

第三个是“恐疫红利”，这个名词是我发明的。疫情给我们上了一堂大课，让每个人更注重健康，更珍惜身边的亲密关系。

第四个是“股市红利”，注册制催生了十年一遇的牛市，财就在那里，却只理有学习能力的人。

当然，这仅是直播中会交流的一部分内容，还有更多内容将留到直播中一一放送，比如，吴老师还将在直播中讲述小公司创业的“美好小女生”法则，介绍2021年的四大财富机会点……

好了，小巴搓搓手，已经搬好板凳了。赶紧预约直播，等待吴老师和两位嘉宾解答关于2021年的财富机遇吧～【点击此处，预约直播】

同时，小巴也将话筒交给你，欢迎在留言区写下你心中关于2021的疑惑，有机会被吴老师和两位嘉宾翻牌哦~

本篇作者| 李梦清|当值编辑 | 麻酱

责任编辑 |何梦飞| 主编 |郑媛眉