投行重要部门
投资银行涉及最主要的领域是：投资银行部Investment Banking Division（IBD）｜销售交易部资产管理部Asset Management（AM）｜私人银行
投行类型
Bulge Bracket（BB）领军投行：如Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通
Boutique指的是精品投行
应届生最想进的部门
投行中最主要的三大部门，也是众多应届生趋之若鹜的方位有：
投资银行部Investment Banking Division（IBD）主要负责帮助企业通过上市、发债等手段融资，或者帮助企业并购。
销售交易部Sales and Trading（S&T）代表投资银行为市场提供流动性，将金融产品销售给机构客户、个人客户以及一些政府养老金等。自己也有交易员会从事交易工作。
私人银行Private Wealth Management（PWM）主要服务于高净值客户，身价基本都以亿计算，为他们管理财富。
第一部分：投行部门简介
【投资银行部Investment Bank Division】
投资银行给人的印象想来都是高大上的，后台无数次被问的问题也是关于投资银行，有一部分人甚至认为投资银行是做投资的银行，这是一个很大的错误。另一个误区是“投资银行”不等于“投资银行部”，“投资银行”是个大概念，而“投资银行部”是投资银行其中的一个部门。
投资银行主要帮助企业发债Debt、上市IPO、并购M&A等，基本按项目来划分，每个项目组之间的定位不同，
有的按照行业划分比如TMT医疗金融；
有些按照地区划分比如中国、美国、英国；
也有按照业务话费，股权、债权、M&A并购。
投行的工作非常辛苦，每周70－90个小时不等，有些甚至会超过100小时。尤其是外资有行，虽然坐的是商务舱住的是五星级酒店，但事实上毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡。出差是再平凡不过的事，项目慢的一住就是几个月，项目快的几天后就回去。有人进去后受不了这样的强度离开，也有人乐此不疲。虽然毕业生如此狂热的追求这个职位，但其实很少有人会在里面待一辈子。当然国内外投行还有一个很大的区别就是“保荐人”，内容很多有兴趣的小伙伴可以去查一下。
投资银行部门是下属“资本市场部”，有些机构单独把投资银行剥离出来，有些则继续保留。资本市场分为：
股权资本市场Equity Capital Market（ECM）
债务资本市场Debt Capital Market（DCM）
其他资本市场Other Caoital Market（OCM）
先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？等等，关于定价、沟通就是由资本市场部来操作完成的。
【投资管理部Investment Management Division】
投资管理部下设“资产管理Asset Management"和"财富管理Wealth Management"两个部门（下文将一一涉及）这个部门的人会给AM和WM提供全球投资的信息，粗略的分类他们会被分成:Client Solutions and Investment Strategies两块：
机构的Client Solutions主要面对主权基金，保险公司，养老金等超级重大资产；
Investment Strategies就是我上文说到的研发组合投资的策略以及为客户量身定制产品，涉及内容有：Equity,Fixed Income,Altervatives,Multi-Asset Class。
【私人银行部门Private Bank/财富管理Wealth Management】
私人银行-听着就是一个牛逼的部门，追溯到最早的时候就是私人开的银行，演变到今天，私人银行部门吸纳了市场上各种高净值客户（有钱人）的资金，客户拥有私人1对1的服务，只要客户有需求，私人银行都能满足。
在这个部门工作多数时间在和人打交道，大部分都是手握社会80％财富的上层精英，和很多人心中的土豪形象不同的是，这类人大部分都很nice。当然，不是和他们喝茶聊天那么简单，私人银行在出售服务的同时也需要向客户出售金融产品，兜售保险，直说就是留住客户并且帮忙打理闲置资金。
你的第一反应可能和银行客户经理做的事情是一样的，只是钱多钱少的问题，是的，私人银行和普通的客户经理做的事情确实很类似，但却存在本质区别。由于私人银行服务的客户都属于少数精英阶层，和他们对话还要销售业务对从业者自身的要求也极高的，无论是眼界，知识面，人脉都需要达到和他们客户匹配的高度，这些全都凭自身的魅力和经验造就。显然这对刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深金融人士挑战也很大，正因如此，私人银行大部分都是从业内进行调动和跳槽，即使招收应届生也所以助理为多。
我听很多人把这个部门理解成“拉客户”，那我断定你一定是个刚入职的新人不懂其中的奥妙，在投行业务急剧萎缩的状态下，私人银行部门逐渐成为了各大投行争相抢占的高地，也为企业提供了大量可只配的资金和源源不断的收入。
【资产管理部Asset Management】
资产管理Asset Management和财富管理Wealth Management的区别是：资产管理通常服务机构客户，而财富管理服务的是个人客户。资产管理主要为企业管理财富，大型企业账面上的资金数量会异常庞大，这些资金部分为短期流动资金，另一部分处于闲置或者备用状态，资产管理部门需要合理的为企业安排资金，做好市值管理、投资顾问、并给出合理的投资建议，帮助企业资金达到保值或者增值的目的。资产管理是个非常大的部门，里面分成分析研究、产品研发、风险控制、投资经理。
“分析研究”岗位需要对目前市场上对手同行的产品进行研究分析解读并提供分析报告；
“产品研发”岗位需要设计和研发衍生品，境内外的市场新产品的动向；“风险控制”岗位顾名思义控制好产品风险，信用风险，市场风险；
“投资经理”这个岗位必须是有3年以上工作经验的人担当，涉及业务会非常专业比如股票质押式回购、结构化证券投资、量化策略投资等。
通常资产管理部门都会形成自己的一套投资策略我们称之为Portfolio的投资组合。早期的中国商业企业大多都野蛮生长，对于闲置资金安排并没有能做到很专业，随着中国金融市场慢慢开放，越来越多的专业的资产管理机构或者部门入驻，产品设计的创新人才明显稀缺，这主要也是政府的政策原因导致的。资产管理是个很大的部门，从帮企业分配资金、设计合理的产品到最后的风险控制，这对刚毕业的学生来说是一项艰巨的任务，上手难度大但是有很多内容可以学。
【销售交易部Sales and Trading】
这是个专业性非常强的部门，也是投资银行现金来源的另一个大头，很多投行的高层都会从这个岗位上升或是从这个岗位离职后创立自己的对冲基金，投资银行销售交易岗位养了一大批交易员，专门的一层楼叫Trading Floor，每个人在这个楼层里扮演着不同的功能，不同组负责执行不同的策略。
投行的交易员与对冲基金的交易员不同的是，投行的销售交易部80－90％的时间都在”做市“（MM-Market Maker）剩下的10－20%的时间是自己交易的时间。”做市“就是当中介，有人想买，有人想卖，撮合一下赚中介费。投资银行本身是风险厌恶型，一方面他们不愿承担风险，另一方面“做市”给投行带来稳定而且可观的收入，无论交易者在市场里是赚是亏，充当中介角色的投行永远都是赚的。所以投行销售和交易部在开市的时间会非常非常忙碌，苦逼的日子一直会延续到收市。涉及内容有股票、基金、国债、ETF、固定收益、大宗商品、债券、衍生品等；服务对象也非常广，从机构到个人，大小企业，国家的社保，养老金等都需要。你曾在电影中看到一个人坐在9个屏幕面前，这个人多半是交易员。
【经纪业务部Prime Broker(PB)】
这个部门通常有总部也分部两块，总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户，也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令，分布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令，比如新产品退出的筹划和运营等。经济业务部总部工作强度较高，招聘有相关专业的硕士为主经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入由于大量毕业生涌入市场，目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主
【证券投资部Security Investment Dividsion(SID)】
这是国内券商的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资。既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表，所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下。由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部也会把鸡蛋放在不同篮子里，多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险。
目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量化交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易，无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落下，量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升，人主动投资的比如在缩小。
对于应届生难的地方是，这个岗位以投资经验主导，大部分毕业生是不具备这个能力的，其次如果是量化交易多以编程的硕士和博士为主，应届生很难在里面找到合适的机会。
【全球投资研究部Global Investment Research(GIR)】
类似研究所一样的存在，和所有部门一样都会被分成不同的组别，例如：股票研究，信贷研究，宏观经济研究，组合投资研究，商品研究等，基本上会覆盖到金融市场的所有领域。全球投资研究的投资报告一方面会供给内部使用，另一部分是提供给一些私募基金、公募基金、主权基金等大客户，因为他们购买了投行的服务和投行产生了交易，作为服务机构的投行自然会向他们提供专业的投资报告和建议。
投行和券商的职能岗位差不多就介绍到这里。写这篇文章前我很犹豫，事实上每个岗位在公司具体工作的时候做的事情都不同，每家公司都有自己的侧重点，并不像我写的那样一板一眼。
第二部分：推荐书籍网站
《Monkey Business华尔街追梦实录》作者：John Rolfe和Peter Troob
推荐理由：两位作者回忆了他们如何走进华尔街投行，并且从里面一路跌宕起伏的职业生涯，对于一直充满投行幻想的同学来说是一本很好的描述性的书
《Market Wizards市场巫师》作者：Jack D Schwager
推荐理由：书中记录了与世界顶尖投资大师的采访内容，你可以看到全世界大师级的投资人都是如何在市场中做出决策的，内容偏重投资交易
《Security Analysis证券分析》作者：Benjamin Graham和David L.Dodo
推荐理由：巴菲特老爷子无比推崇他，我也没啥更多理由了，偏重价值投资
《The Intelligent Investor聪明的投资者》作者：Benjamin Graham
推荐理由：我知道很多人都会首推《证券分析》，但我觉得这本《聪明的投资者》更加值得一读，只可惜中文翻译的封面跟教科书一样，实在让我感到恶心！
《Liar's Poker说谎者的扑克牌》作者Michael Lewis
推荐理由：作者记录了他在红极一时的所罗门兄弟发送的很多故事，是交易员的经典之作。书中多以故事的方式展现，读起来不会觉得无力啊。
第三部分：投行面试流程
面试部分
面试题目实在太多了，我会做一份求职资料总结的，下面简单的提一下。同时列举几个有趣的问题，你可以尝试让自己用英语回答试试，记得一定要用英语：
如果一家公司花一亿元购买了PP&E，3000万现金，7 000万债务，对Balance Sheet资产负债表和Cash Flow现金流有什么影响？
1/18的小数是多少？
你觉得中国经济会继续自由化吗？会进行到什么程度？
你会如何估值一家公司？
抽屉里有45只袜子，10只蓝色的，15只红色的，20只黄色的。如果我闭着眼一次拿一只袜子出来，要拿多少次才能凑到一双？
第一轮面试
由普通的员工或者是由你未来的同事担任面试官，如果一个人面目可憎，未来同事不原意和你一起工作，你失败的几率很高。这并不是以貌取人，而是投行强调的团队精神，你需要充分发挥团队的力量。有些面试官手里有打分卡，分为“必须招”｜“可以招”｜“拒绝”，如果大家都喜欢你，你将很幸运的进入终面。
第二轮面试
面试官为高级别的主管，可能是你未来的老板，也可能是你未来的老板的老板。该考的技巧电话面试和第一轮基本都考掉了。到这一轮他们只考察申请人是不是有长期在公司的计划。理由其实也很简单，如果今天招进来一个人，培养了半年，一年后离开了，公司就等于白培养。
判断面试的好坏并不是申请人对答如流，而是与面试官产生互动。低头回答问题就好比是两人在聊天，一个人不停的讲，一个不停在问，这是件非常无聊的事。聪明的申请人要抓住面试官的爱好，有些问题他话很多你就不要扯开，等着他问到下一个问题。一句话概括就是：
“把他当朋友一样聊天，
并且让他喜欢你！”
第四部分：投行薪资待遇
（以下数据随着时间变化可能会有些出入）
第一年Analyst分析师：80,000美元
第二年Analyst分析师：100,000美元
第三年Analyst分析师：110,000美元
分析师Analyst三年后升职Assoicaite
第一年Associate：120,000美元
第二年Associate：130,000美元
第三年Associate：160,000美元
Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解，其实VP属于中层员工）
副总裁VP：300,000美元
副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈子熬不出VP
董事总经理MD：650,000美元
以下是其他机构的统计：
J.P.Morgan摩根大通
Average Salary 79,871$
Lowest Level 62k$
Highest Level 175k$
Goldman Sachs高盛
Average Salary 83,805$
Lowest Level 62k$
Highest Level 158k$
Morgan Stanley摩根士丹利
Average Salary 80.082$
Lowest Level 65k$
Highest Level 110k$
Barclays巴克莱
Average Salary 80,240$
Lowest Level 71k$
Highest Level 93k$
Deutsche Bank德意志银行
Average Salary 81,441$
Lowest Level 53k$
Highest Level 109k$
Merrill Lynch美林
Average Salary 73,663$
Lowest Level 68k$
Highest Level 98k$
Citi Bank花期银行
Average Salary 78,638$
Lowest Level 63k$
Highest Level 147k$
UBS瑞士银行
Average Salary 77,398$
Lowest Level 71k$
Highest Level 85k$
