见习记者丨刘晨光
深圳证监局日前发布的最新一期的证券期货机构监管通讯显示，7月下旬，辖区某大型证券公司净稳定资金率连续8个交易日在预警标准以下，流动性覆盖率持续围绕预警标准上下波动。公司曾预计7月底前能将该指标稳定在预警标准以上，但未能实现。
9月22日，界面新闻记者分别对深圳辖区内各家大型券商进行了询问。其中招商证券明确回复表示，证监局所说并非自家券商，安信证券和平安证券也进行了否认。截至发稿，国信证券没有回复。
国信证券半年报显示，公司实现归属于母公司股东的净利润29.46亿元，同比增长13.38%，逊色于整个行业上半年增速24.73%，主要是受资产减值准备的影响，上半年公司累计计提各项资产减值准备共计10.13亿元，其中股票质押回购业务计提几乎占了大部分。
在营收结构上，国信证券表示，利息净收入16.62亿元，同比增加8.62亿元和107.84%，主要是融出资金及买入返售金融资产利息收入增加、应付债券及卖出回购业务利息支出减少所致。资本中介业务方面，截至2020年6月末，国信证券自有资金出资的资本中介业务余额为602.3亿元，行业中排名行业前十。
在风险提示部分，国信证券表示，股票质押、融资融券等资本中介业务存在融资客户到期未能履约的信用风险。截止到6月30日，国信证券融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 275.28%；公司约定购回式证券交易负债客户平均维持担保比例为 228.72%；公司股票质押式回购交易负债客户平均维持担保比例为288.64%。
深圳证监局指出，近期沪深两市交易量持续处于高位，部分证券公司自营持仓、两融规模持续增加，导致流动性指标较为紧张。“各公司应当注意切实做好流动性风险管理工作，加大风险监控力度，就短期内资金流出对流动性指标的不利影响制定和完善风险预案，确保在风险可控的基础上拓展业务。”
实际上，去年7月份，证监会就《证券公司流动性支持管理规定》（以下简称规定）征求意见，其中就包含了证券公司多元化的流动性支持方式，包括公司自救、股东支持、行业互助以及投保基金救助。
“如果券商用自有资本为客户提供杠杆做两融，那么就会消耗自己的净资本额，也就是容易出现流动性风险。”香颂资本执行董事沈萌表示。
广州市量化基金管理有限公司执行总裁成书新告诉界面新闻，券商自营盘多是布局二级市场投资业务，在行情好的时期，会加大投资，但时可能过于乐观，或是风控没有做到位，部分股票仓位过重，这里会产生一定的风险隐患，一旦重仓股票价格出现较大下滑，资金有可能被“套牢”。“假如资金被套住，又没有充足资金补仓，券商流动性就发生较大问题，比如融资融券也是用自营资金。”成书新说。
除了提示券商流动性风险外，深圳证监局还表示，辖区某证券公司委托开发商升级其快速交易系统时出现缺陷，导致该系统对相关债券回购品种的张、手转换参数不能正确处理，并导致13名机构客户逆回购交易资金透支，透支金额超过11亿元。
不过，该公司动用自有资金进行垫付，协商客户以逆回购到期款项偿还，次日垫付资金已全部收回。
至于发生升级缺陷的原因，深圳证监局表示，是开发商此次升级实现的功能超出公司需求设计，公司测试场景未覆盖全部升级功能，也未充分考虑有关债券回购品种在张、手转换方面的特殊性。
深圳证监局提醒，辖区各公司应当加强对关键信息系统变更过程中测试、上线等全流程的管控，严防因系统缺陷导致账户透支、交易阻塞等问题，引发信息安全事件甚至流动性风险。
