界面新闻记者 | 冯丽君
2026年9月，理财市场规模与收益双降。
根据普益标准最新数据，9月全市场理财规模为33.52万亿元，环比下降0.85%；存续产品共52464款，环比增加418款。
净值表现方面，根据普益标准最新数据，2026年9月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率2.0522%，环比下降2.92BP。
数据来源： 普益标准 金融数据平台，界面新闻记者整理制图分产品来看，9月，现金管理类理财产品今年以来平均年化收益率延续下降趋势，9月环比下降0.75BP至1.1381%；固定收益类理财产品今年以来平均年化收益率2.1977%，环比下降0.43BP。其中纯固收类这一收益率9月上升1.3BP至2.1654%；固收+类环比下降2.6BP至2.1914%。
风险等级更高的混合类与权益类产品今年以来平均年化收益率在9月有明显下降，分别环比下降82.86BP、648.24BP至1.3651%、-5.6601%。商品及金融衍生品类今年以来平均年化收益率环比下降765.54BP，为-9.3576%。
9月“黑马”
从银行理财子公司表现看，根据Wind10月9日数据，截至9月底，“老三家”（招银理财、信银理财、兴银理财）规模仍然保持在两万亿元以上，光大理财规模接近2万亿元。规模超万亿的理财子共13家。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图从近一个月32家理财子公司的产品加权平均年化收益率来看，根据Wind10月9日数据，截至9月底，在加权平均计算方式下，固定收益产品类平均年化收益率最高的理财子公司为建信理财，高达34.47%，与其他理财子拉开明显差距。高盛工银理财这一平均收益率为2.71%，招银理财与农银理财这一收益率不足1%，分别为0.83%、0.84%。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图根据Wind数据，被纳入统计范围的建信理财固定收益类理财产品共1468款，其中区间年化收益率为正的产品数为1376款，占比超九成。
混合类理财产品分类下，根据Wind10月9日数据，在30家具有9月加权平均年化收益率数据的理财子公司中，仅6家理财子这一收益率为正。其中法巴农银理财这一收益率最高，为3.24%。界面新闻记者查询Wind数据发现，被纳入统计范围的法巴农银理财混合类理财产品仅1款。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图同等筛选条件下，汇华理财、南银理财混合类理财产品这一收益率均低于-20%。
权益类产品的收益率表现则更为“惨烈”。据Wind10月9日数据，仅14家理财子公司有9月加权平均年化收益率数据，其中仅北银理财这一收益率为正，华夏理财最低，为-49.20%。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图具体来看，北银理财被纳入统计范围的理财产品仅2款，均为R3级权益类理财产品。产品二季报资产穿透后显示，权益类资产占比均约72%，前十持仓主要为各类银行优先股。
华夏理财被纳入统计范围的理财产品共50款，其中仅5款区间年化收益率为正。这50款理财产品绝大多数为天工日开系列指数型理财产品，该类理财产品约90%资金投向权益类资产，与相关板块指数强挂钩，市场表现也较为一致。华夏理财天工日开8号（贵金属指数）、华夏理财天工日开24号小金属指数A为其中区间年化收益率最低的两款理财产品，分别为-89.87%、-77.74%。
从9月到期的封闭式产品兑付收益率业绩达标情况看，根据Wind10月9日数据，徽银理财、工银理财、法巴农银理财、贝莱德建信理财9月产品到期达标率均为100%，渤银理财9月达标产品数115款，到期达标率98.29%。苏银理财到期达标率最低，为34.94%，9月到期达标产品数58款，按此测算，其9月有约108款产品到期未达标。同理，杭银理财、兴银理财9月到期未达标产品数量均过百，分别为106款、188款。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图风格切换，权益类产品普跌
从具体的理财产品近1个月收益率表现看，根据Wind数据，截至10月9日，在成立日期3个月以上、规模5000万元以上，由银行理财子公司发行的以公募方式募集的存续理财产品中（下同），近一个月收益率最高的固收类理财产品为建信理财一款R2级纯债固收型理财产品建信理财安鑫（最低持有360天）按日开放A，该产品二季报资产穿透后显示，前十持仓主要为各类银行永续债。
建信理财安鑫(最低持有360天)按日开放A二季报前十持仓，数据来源：Wind根据Wind数据，近1月收益率居前的理财产品已被建信理财包圆，收益率高于10%的产品共12款。同等筛选条件下，近1月收益率最低的理财产品也来自建信理财。
在同等筛选条件下的混合类产品中，近1月收益率最高的理财产品为光大理财一款R3级偏债混合型理财产品阳光橙增盈稳健1号，近1月收益率为1.80%。
该产品二季报资产穿透后显示，该产品权益类资产占比34.43%，公募基金占比46.40%，前十持仓主要为国债ETF，以及部分普通股，如金雷股份（300443.SZ）、尚太科技（001301.SZ）、龙蟠科技（603906.SH），近1月累计涨幅分别为6.33%、-11.56%、16.08%。
阳光橙增盈稳健1号二季报前十持仓，数据来源：Wind同等筛选条件下，近1月收益率前十的混合类理财产品中，有9款来自兴银理财，但近1月收益率均不足1%。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图同等筛选条件下，近1月收益率最低的理财产品为2021年宁银理财宁赢个股臻选混合开放式2号（最短持有3年）A，风险等级为R3，近1月收益率为-4.08%。该产品二季报资产穿透后显示，权益类投资占比22.74%，境外资产占比52.77%，前十持仓的重仓股在过去一个月内跌多涨少。
2021年宁银理财宁赢个股臻选混合开放式2号(最短持有3年)A二季报重仓股表现，数据来源：Wind此外，南银理财一款R3级偏债混合型理财产品珠联璧合致远平衡ESG主题（最低持有364天）A近1月收益率也低于-4%，二季报资产穿透后显示，该产品权益类投资占比约44%，前十持仓的重仓股均为A股半导体产业龙头，在过去一个月均累计下跌。
南银理财珠联璧合致远平衡ESG主题(最低持有364天)A二季报前十持仓，数据来源：Wind权益类产品的筛选条件则去除了规模限制，该筛选条件下共98款权益类理财产品。其中仅11款理财产品近1个月收益率为正。其中华夏理财占据7款，光大理财、北银理财各有2款产品近1月实现正收益率。
数据来源：Wind（截至10月9日），界面新闻记者整理制图具体来看，华夏理财天工日开45号生物制造指数A近1月收益率最高，达到11.48%。该产品二季报资产穿透后显示，重仓股在过去一个月内绝大多数实现累计上涨，其中和元生物（688238.SH）、华大基因（300676.SH）、金斯瑞生物科技（1548.HK）累计涨超20%。
华夏理财天工日开45号生物制造指数A二季报重仓股表现，数据来源：Wind近1月收益率最低的权益类理财产品也来自华夏理财，其天工日开8号（贵金属指数）近1月收益率为-15.12%。这与市场行情的表现也较为一致，近1个月，贵金属指数（886011.WI）跌幅约10%。
中信理财认为，9月国内股市主要指数全线回调，市场风格较8月明显切换。前期强势的科技成长板块遭遇调整，电子、机械设备、电力设备等主题跌幅居前，而有色金属、基础化工等周期板块同步走弱；资金面呈现融资资金净卖出态势。10月市场预计将进入由三季报业绩验证与节后资金回流共同主导的新阶段。市场整体或延续“震荡整固、结构修复”格局，而一旦外部扰动引发回调，则构成布局窗口而非趋势逆转。
