10月27日，小盘尾盘扩大跌幅。截至14时47分，中证2000跌2.67%，中证2000增强ETF招商(159552)盘中净流入2100万元，截至发文，该基金获资金连续4日净流入，累计约1.5亿元，年初以来累计净流入约11.4亿元，年内份额扩容194.73%，创历史新高。
消息面上，公募基金三季报已悉数出炉。三季度中证2000指数跌11.08%，159552净值跌3.16%，单看净值确实亏了，但比指数少亏7.92个百分点。更关键的是波动水平——基金净值增长率标准差2.12%，指数也是2.12%，两者无异，意味着这7.92个点的超额并非靠“多冒险”换来，而是在同等波动下把风险用在更有韧性的股票结构上。管理人总结为“价值类、质量类因子贡献最大，超预期策略没有追高估值成长股，机器学习策略偏向低波动低流动性标的”。长期成绩单方面，自2024年6月合同生效以来累计净值增长123.40%，同期基准59.92%，超额63.48个百分点。
分析指出，三季度这只产品在净值下跌中仍实现份额近乎翻倍的增长，总申购6.51亿份、总赎回3.135亿份、净增3.375亿份，份额增幅89.6%，说明持有人对“下跌市里少亏”策略的认可。当前中证2000估值处历史中高位、融资余额仍在下降，小盘反弹的持续性仍有待确认，资金连续4日净流入更多反映配置型资金对超额确定性的认可，而非对短期方向的押注。
据了解，中证2000增强ETF招商(159552)通过多因子量化模型在小微盘成分股中精选个股、优化权重，成立以来超额收益及规模均居同标的增强ETF首位。
