美股创出25000点历史新高,我们的投资行为是否会被影响?

美股创出25000点历史新高,我们的投资行为是否会被影响?
2018年01月16日 20:22 懒财金服

25299.79点,这是美国道琼斯指数最新创出的新高点位。自2018年以来,虽然仅有短短数个交易日的交易时间,但在此期间,美国道琼斯指数的累计涨幅就达到了2.33%,依旧延续着2017年以来的涨势。

面对美国股市创出25000点的历史新高,这确实给我们的投资理财带来了不少的影响。但,在外汇管制的大背景下,我们又该如何灵活投资理财,规避资产缩水的风险呢?

美国股市创出25000点历史新高的背后

事实上,回顾过去数年的时间,美国股市也基本上呈现出震荡上涨的走势。其中,就以最近两年的道琼斯指数表现为例,2017年道琼斯指数全年累计涨幅25.08%、2016年该市场指数涨幅达到13.42%。至于刚刚开始的2018年,目前累计涨幅也达到2.33%。

多年来,美国股市可以认为属于“牛长熊短”的运行格局。其中,以本轮牛市行情为例,自2009年以来,美国道琼斯指数已经走出了接近9年的牛市行情,而在此期间,收涨的年份多达8个,而收跌的年份仅有1个,且年度跌幅仅有2%左右。至于这些年来出现上涨的年份中,平均年度涨幅多在10%至20%的水平,而对于刚刚结束的2017年,25.08%的年度涨幅已经属于2009年牛市行情以来的第二大的年度涨幅水平。

不过,对于美股市场而言,整体上属于波动率稳定、投机性较弱、晴雨表功能显著等特征。

其中,以波动率为例,实际上从过去三十年的时间内,美股市场走牛的年份数远多于走熊的年份数,而在此期间,虽然股市出现长期上涨的表现,但年均涨幅并不高,且波动率保持相对平稳的状态。但,对于这种波动率稳定、投机性较弱的运行格局,往往成就了美股长期牛市的表现。

此外,以股市晴雨表功能为例,实际上与中国股票市场相比,美股市场的股市晴雨表功能会更加明显。究其原因,一方面来自于本土比较强大的经济基础,而这也与当地多年来的经济发展根基有着密不可分的联系性;另一方面则来自于企业盈利增速以及改革预期的影响,而对于时下的美国,更多的关注点,来自于加息、缩表以及税改的预期,而这系列举动,也会从一定程度上加速资本的回流,进一步提升当地的投资吸引力。与此同时,对于近期轰轰烈烈的美国税改,或将进一步打造本土的避税天堂环境,而这也可能让部分留存大量海外盈余的跨国企业加速回流。受此影响,对于新兴市场的冲击影响,还是不可忽视。

由此可见,对于美股市场迭创新高的表现,也并非没有原因,而对我们来说,美国股市创出25000点的历史新高,带给我们更多的,还是不断思考的过程,而对于我们的投资理财行为,也是深受影响的。

如何影响我们的投资行为?

事实上,对于国内投资者来说,往往很难参与到海外市场的投资。究其原因,一方面在于国内外汇管制的影响,海外投资渠道基本上受到较多的约束限制;另一方面则在于海外市场的参与成本不低,在此期间,还可能会涉及到不少的手续费、管理费等,而对于投资者而言,这些费用因素还是不可小觑的。

不过,对于部分投资者,尤其是高净值投资者而言,还是具有一定的方法来实现海外市场的投资。对于他们而言,他们往往热衷于资产的全球化配置,而美股、港股以及其余海外投资渠道,也为他们近年来的财富收入带来比较可观的积极影响。

但,对于多数国内投资者而言,海外投资往往会成为一种奢望,而对他们来说,在考虑到外汇管制、海外投资成本费用等因素的前提下,更愿意把资金留在国内,进行国内资产的投资。

在实际操作中,即使投资者参与海外市场的成本不少,但仍可通过QDII基金以及部分ETF等渠道间接参与到海外市场的投资之中。实际上,对于这类投资品种,与海外市场的走势存在比较高的契合度。

其中,以港股市场为例,虽然投资港股的投资渠道在不断开放,但整体而言,还不够灵活。但,纵观过去一年的港股市场表现,如果错过了这一段行情,也就显得比较可惜了。在实际情况下,投资既可以通过沪港通、深港通等渠道间接参与到港股市场的投资游戏之中,也可以通过恒生ETF、H股ETF等渠道间接参与到港股市场的投资之中。从上述渠道的表现来看,其实也并不逊色于港股市场的同期表现,而对于ETF等投资品种,往往更具有投资稳定性,这比较适合存在海外资产配置需求的稳健型投资者。

对于不同类型的投资品种,往往会存在不同的投资风险,且需要关注到相应的手续费用,如操作过程中稍有不慎,则可能会导致得不偿失的结果,这也是投资者需要关注的重点问题。

实现资产增值,或追赶海外优质资产的配置需求,这也是不少投资者,尤其是高净值投资者非常关心的问题。但,在海外投资以及资产多元化配置的过程中,更关键的还是要注重投资的合规性、安全性,紧随其后的,就是投资的流动性以及收益性的问题,这也是每一个投资者必须记住的投资原则。

-小懒互动-

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懒财网特约作者:郭施亮

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