低门槛布局科技大周期,科创ETF联接基金是最好的方式吗?

低门槛布局科技大周期,科创ETF联接基金是最好的方式吗?
2021年02月23日 18:08 德林社

2月24日,国内首批科创ETF联接基金即将正式发售。这意味着,科创板投资又添新利器!

一直以来,科技和消费一道,成为投资主线的两个长牛行业。有观点认为,现在的科技,如同10年前的白酒一样,虽然会有短期的波动,但成长的步伐不会停止。

当前,正是科技创新大周期的起点。无论是十四五规划还是2035年远景目标,科技创新都被重点着墨,加强研发和自主创新已成为经济发展两大趋势,其中蕴藏的机会,想象空间巨大。

科创板是科创领域的重要投资阵地,但50万的资金门槛,让绝大多数投资者无法参与。对于低门槛、便利地参与科创板投资,市场一直是翘首以盼,其中ETF尤为受追捧。

去年9月22日,工银瑞信科创ETF在内的首批4只跟踪科创50指数的ETF基金发行,仅1天时间就全部售罄,170万人累计抢筹超1000亿元。火爆的场面,显示出投资者参与投资科创板的极大热情。

而在明天,工银瑞信科创ETF联接基金等4只科创ETF联接基金即将发售。相比科创ETF,科创ETF联接基金解决了场外投资者投资科创板的难题,且申购便利性更高,在农行工行、支付宝、天天基金等渠道搜索代码就可以购买。因此,科创ETF联接基金被比喻成科创板投资“直通车”。

在不少机构看来,科技长牛已经在路上。对于普通投资者,参与科创板投资之前,需要搞清楚这几个基本问题。比如,科创板未来成长性如何?科创ETF联接基金是如何运作的?有哪些特点和优势?投资者如何操作能最大程度降低投资风险?

2月22日晚,工银瑞信基金指数投资中心副总监、工银瑞信科创ETF基金经理赵栩走进尺度APP直播间,对有关科创ETF联接基金的几大热点话题做了复盘和系统介绍。

左一为工银瑞信科创ETF基金经理赵栩

科创板长期投资机会可期

2020年以来,“结构性牛市”这个词火了。“结构性牛市” 是什么?俗称机构抱团行情,指的是机构偏爱绩优白马股,以至于白马股市值水涨船高。有观点认为,随着注册制的不断改革,“结构性牛市”或将成为常态。

“结构性牛市”也适用于科创板投资。赵栩认为,科技和消费依然是中长期值得关注的板块, 2021年更多的是结构性机会,选择核心资产才是硬道理。总体来看,科创板优质龙头相对低估。

科创板的优质龙头,指的就是科创50指数个股。作为目前唯一跟踪科创板的指数,科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,包括中芯国际金山办公传音控股石头科技等细分领域龙头。

相对其他板块,科创板个股表现出极强的科创属性。作为其中的佼佼者,科创50指数个股科技含量更高出一个等级。赵栩介绍,科创属性表现在成长性和研发投入两个方面。

在成长性上,平均来看科创板营收同比、归母净利润同比、净资产收益率同比等关键财务指标均显著优于创业板沪深300。而科创50基本面又比科创板总体更加扎实,有力地支撑了较高的估值。

在研发投入上,科创板平均研发费用占比12.82%,领跑A股其他板块,而科创50覆盖了整个科创板研发费用的32.1%。充足的研发投入是企业持续保持高增长的动力,也是企业突破关键技术、赢在未来经济主战场的基础。

在成长性和研发投入表现出色的大背景下,科创板有望进一步获得资金青睐。科创50指数个股也有望进一步受益。

赵栩表示,水往低处流,这个道理在资本市场同样适用。目前科创板整体处于低配的状态,2020年以来机构配置科创板的速度也在进一步加快。随着三季度的大规模解禁,会逐步释放更多流动盘,科创板有望迎来机构大幅超配。

在2月1号,上交所发布文件,把12家科创板公司纳入沪股通,后续也有望进一步扩容,科创板个股逐步被纳入MSCI和富时罗素这些国际指数机构的旗舰指数,科创板会流入更多“活水”,吸引更多的海外增量资金。

可以说,布局科创板,就是布局中国经济的未来。作为普通投资者,通过投资个股的方式布局科创板并不现实。50万元资金门槛相对较高,个股的投资风险也相对较大。那么,普通投资者如何布局,并实现收益最大化呢?

赵栩认为,可以通过指数化投资,也就是买一揽子股票的方式,既可以享受到板块的整体红利,又可以规避个股投资中的风险。目前,指数化投资的方式有两种,一种是科创ETF,还有一种是即将发售的科创ETF联接基金。

科创ETF联接基金助力布局硬核科创板

同是布局科创板的方式,科创ETF和科创ETF联接基金有什么不同?

科创ETF(代码:588050)是场内ETF,交易需要开通券商账户。科创ETF联接基金是场外联接ETF,申购的方式更加简单方便,不需要券商账户,在银行、第三方平台等渠道搜索代码就可以购买。而且,管理费也远低于同类主动基金。

赵栩介绍,比如工银瑞信科创ETF联接基金,不仅可以在基金公司直销平台(官网、官方APP)进行申购,还可以在工行、农行、支付宝、天天基金等渠道购买;托管费、管理费合计0.6%/年。(A类认购代码:011614;C类认购代码:011615)。

对于投资者来说,科创ETF联接基金是布局科创板的最亲民的投资工具。在4只科创ETF联接基金中,工银瑞信科创ETF联接基金受到广泛关注。究其原因主要有两个,一是产品本身好,具备长期投资价值。二是工银瑞信口碑好,背后是其在指数投资业务上的实力优势。

产品方面,工银瑞信科创ETF联接基金主要投资工银瑞信科创ETF,采用指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求跟踪误差的最小化。科创板是科技创新的主阵地,科创50又是科创板中的核心资产,这决定了科创ETF联接基金具备长期投资价值。

科创ETF联接基金的长期投资价值,也和科创50指数编制的特点有关。科创ETF这个大拼盘,囊括了新一代信息技术、新材料、新能源、节能环保、高端装备、生物医药六大领域的精英,护城河深、成长潜力大。

更重要的是,科创50指数个股不是一成不变的,而是优胜劣汰的淘汰制,其成分股每季度调整一次。科创50指数的自我进化能力,帮助投资者解决科技股甄别难题,有效分散投资科技个股存在的高波动风险。

口碑方面,反映在指数投资业务上的实力优势。

首先是经验优势,体现在产品线丰富。目前工银瑞信已构筑了完备的被动产品线,涵盖多资产、多主题、跨境、SmartBeta等各个领域,截至2021年2月,工银瑞信旗下被动投资产品达50只,公司被动基金管理规模位居银行系基金公司首位。

同时,工银瑞信拥有上证50、沪深300、中证500、创业板、深证100、中证800等多只宽基ETF,成为业内主流宽基ETF数量最多的公司之一。

其次是领先的指数投研能力。工银瑞信指数投资团队核心人员具有十年以上从业经验,在创新产品开发、跨市场管理、大型指数产品运作等方面均具备资深的管理经验。旗下产品保持优秀的跟踪精度,跟踪误差控制持续位于同类基金前列。

来源:wind,2021-02-18

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