“碳中和”与顺周期共舞,这条主线掀起涨停潮

“碳中和”与顺周期共舞,这条主线掀起涨停潮
2021年03月03日 18:47 德林社

文 | 李炬炘

昨日A股还软弱的不堪一击,今天就强势反扑给你看,散户们可谓松了一口气。板块方面,顺周期为主线,碳中和为助攻,金融权重为托底,整个盘面百花齐放,锣鼓齐鸣。其中,钢铁指数大涨8.09%,包钢股份鞍钢股份三钢闽光等纷纷涨停。

钢铁股飙涨,是虚是实先来看螺纹钢期货价格咋样。

螺纹钢期货指数自2020年5月开始启动,10月迎来加速主升期,螺纹钢价格接近2011年2月高点附近,可谓涨势凌厉。我们回顾2020年钢材行业都发生了什么,自然上涨逻辑也就出来。

分季度来看,一季度,因为疫情导致经济活动出现骤停,钢材需求低至冰点;二季度,国家及时出台维稳市场的经济政策,各省市加速批复重大项目,使得钢铁企业复工复产,钢材库存得到了消化。在钢材需求大于供给的背景下,钢材价格稳步上涨。三季度,钢铁企业加大了钢材的供应,供需平衡致使钢材价格陷入震荡。四季度,房地产以及基建行业加速赶工,使得钢材需求再次爆发,价格加速上涨迎来主升浪。

不难发现,钢材持续旺盛的需求才是价格上涨的主要原因。可为什么钢铁股今年才启动呢?

原因就在于,钢材价格开始上涨的时候,钢铁股当季的季报还不能体现出同比增长,只有在下个年度和季报里才能体现出同比增长。

不仅如此,还要观察钢材价格在下个年度是否还在高位。因为,一旦来年钢材价格下跌,钢铁股下个年度的一季报业绩就得不到保证,其股价也就一落千丈。

逻辑已经摆明,历史走势是否能得到印证呢?来来来,例子这就摆上台面。

2016年钢铁行业因为受到供给侧政策的影响,众多钢铁企业被迫关闭,导致供需极度扭曲失衡,钢材价格从2016年年初开始便一飞冲天。但钢铁板块却在2016年三季度开始才逐渐起底,直到2017年才彻底爆发。

小伙伴们可能有些小激动,更想知道钢材价格未来怎么样,别急“碳中和”来告诉你答案。

碳中和是21年两会和十四五规划的重点内容。目前,全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案,上海明确提出在2025年达到碳达峰、重庆将碳排放纳入环评考核。配合碳中和的政策指引,工信部表态2021年压减钢铁产量的表述来看,21年粗钢产量大概率同比下降。说巧也巧,当下正是钢材需求旺季,这样一来,钢材上涨也就有了基本面支撑。

而国家电网公司近日正式发布“碳达峰、碳中和”行动方案,提出未来将采取18项措施,为实现“碳达峰、碳中和”贡献力量。国网提出,基于电力市场化改革成果,加快全国碳市场建设,全面实行碳排放权市场化交易。积极参与全国碳市场建设,充分挖掘碳减排(CCER)资产,建立健全公司碳排放管理体系。

目前,碳中和形成了一条市场主线,有龙头、有小弟、有助攻,龙头中材节能打出4板高度,开尔新材20cm二连板,南大环境一度冲击20cm二连板,场面非常火爆。

碳交易这块各个分支线较大,一些个股被挖掘纷纷涨停;其核心逻辑大致在于:一些公司直接参与到碳交易市场,像国网英大晋控电力爱康科技均有子公司参与碳交易市场。

碳中和另一个核心在于环境保护,这块环保企业涨停潮的逻辑在此。另外,碳排行的根源在于高排放企业的治理,像山西一些煤企、电力企业纷纷采取降低碳排放的措施,这块山西焦化等企业出现连续涨停;另外,在碳中和具体的替代路径上,主要是新能源企业,这块风电、光伏等都是分支线,所以,今天市场上一些相关标的公司涨停。

当一个热点成为市场炒作的主线后,资金会不断地挖掘相关的标的公司。对于钢铁板块、碳中和板块的走势我们会持续关注,欢迎小伙伴们在下方评论。

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