恒天系旗下公司再易主,温州富豪接盘!曾与中植系有资本往事

恒天系旗下公司再易主,温州富豪接盘!曾与中植系有资本往事
2019年10月15日 18:03 德林社

文 | 杨万里

一纸公告,让恒天海龙股价掀起了波澜。

近日,有着温州富豪之称的胡兴荣耗资5.81亿元,在京东网拍平台接手兴乐集团所持恒天海龙的23.15%股权。

在恒天海龙业绩低迷、大股东陷入风波之际,这无疑是个利好消息。受利好刺激,恒天海龙连续两个交易日涨停。

要知道,此次温州富豪入主不是一桩简单的股权易主案。在交易背后,有着资本系“中植系”、“恒天系”以及温州富豪的一段故事。

先是兴乐集团接手恒天系部分股权,紧接着兴乐集团与中植系,以及与退市公司中弘股份展开资本运作。不过,交易均以失败告终。

恒天海龙曾经经历了什么?温州富豪又是啥来头?且看下文。

一、中植系、恒天系、兴乐集团往事

翻开恒天海龙前十大股东名单,可发现,温州兴乐集团以持股23.15%位列第一大股东,而中国恒天集团以持股10.19%位列第二大股东。

2015年5月26日,中国恒天以5.19元/股,转让总价为10.38亿元向兴乐转让公司股份2亿股。股权协议的签订,标志着兴乐开始进军资本市场。

彼时的恒天海龙,一度戴上ST概念的帽子。由于当时业绩不佳,公司有保壳的需求。

想要从普通鸟变成凤凰,有啥好办法呢?资产重组或许是一个好措施。

2016年1月12日,恒天海龙公告拟通过发行股份和支付现金相结合的方式收购杭州妙聚网络科技有限公司 100%股权、上海灵娱网络科技有限公司 100%股权。

资料来源于天眼查

天眼查数据显示,常州京江美智投资中心(有限合伙)为杭州妙聚网络科技股东之一,而京江美智的股东又包括中植资本。

资料来源于天眼查

巧合的是,京江美智同样为上海灵娱网络科技股东之一。

这笔交易的背后,与中植系有较大联系。事实上,在层层复杂关系背景下,中植系与恒天系的关系很密切。

2010年,经纬纺机以12亿元的交易对价收购中植企业集团有限公司持有的中融信托36%股权,成为第一大股东。此后,双方合作不断加深。

“中植系”在A股运作手法是,旗下PE机构借助中融信托等金融机构募集来的资金,先低价投资项目公司,待项目成熟后高价注入上市公司。只要中植系出手,不少上市公司都会配合,双方一来一去可以大赚一笔。

资料来源于上市公司公告

但是,中植系在恒天海龙身上的运作却遭遇失败。由于各方对于现金收购的支付进度以及分阶段的收购比例最终无法达成一致,恒天海龙在2016年6月21日宣布资产重组终止。

虽然收购两家游戏公司折戟,但中植系的身影并未远去。随后,中弘股份与恒天海龙扯上关系。

说起中弘股份,股民或许不陌生。它是A股第一家因股价连续20个交易日低于1元触发退市红线的上市公司。在中弘股份退市之前,中植系旗下大型新金融控股公司中泰创展曾给予中弘股份流动性支持,促进其债务重组。

再回到中弘股份与恒天海龙身上。早在2016年下半年,恒天海龙第一大股东兴乐集团拟以总价21亿元,将所持有的恒天海龙股份一次性转让给中弘集团,并将兴乐集团实际控制人虞文品及其父虞一杰所持有的兴乐集团部分股权质押给中弘集团作为履约担保。

21亿元股权交易案不仅没让双方握手,反而闹到了法庭。在矛盾最激化之时,兴乐集团和中弘集团互不相让。

兴乐集团一方以“程序瑕疵”为由,否认了亲自签署的协议的法律效力;另一方中弘集团则全面否认兴乐集团“法定代表人预先签字、内部人员违规商榷合作协议并将签署页提前提供给(中弘集团)”的说法。

股权转让纠纷一直持续到2017年9月,以中弘卓业(中弘股份大股东)撤诉结束。

无论是收购游戏公司,还是与中弘股份进行股权转让交易,这背后都有中植系的身影。

当然,恒天海龙一直受恒天系影响较大,而恒天系与中植系合作颇深,恒天海龙与中植系之间的关系也显得简单了。

二、恒天海龙业绩低迷,严重依赖子公司

恒天海龙的业绩并没有因兴乐集团的入主而起色。

2016至2019年上半年,恒天海龙的归属净利润分别为452.1万元、193.2万元、133.1万元和267.5万元,同比变动为-91.74%、-57.28%、-31.11%和31.7%。

细分看:

2016年,恒天海龙母公司的营业收入为0,营业收入全部来自于控股子公司博莱特公司。

2017年,控股子公司博莱特公司贡献5.54亿元营收,占当期收入比例超98%。

2018年,控股子公司博莱特公司贡献7.06亿元营收,占当期收入比例超97%。

也就是说,这几年恒天海龙的业绩主要依赖子公司,而其它业务板块贡献的业绩微弱。

值得关注的是,目前恒天海龙累计的股权质押比例高达23.18%。其中,兴乐集团累计质押2亿股,占持股比例达100%;中国恒天集团累计质押2亿股,占持股比例达69.43%。

三、旧主成“老赖”,新主是温州土豪

在兴乐集团资金紧张之际,后来找到了一家叫上海聚品的融资租赁公司融到了20多亿,专项用于偿还大业信托、中融信托(中植系核心平台)等机构的欠款。

不过,由于兴乐集团无法归还这笔资金,导致股权被冻结。此外,兴乐集团老板也成为了“老赖”。

据中国执行信息公开网网站显示,2019年1月4日,兴乐集团及其实际控制人虞文品已被纳入失信被执行人,具体情形为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务。

“旧主”陷入风波,“新主”温州富豪来了。

10月13日,A股上市公司恒天海龙发布公告称,温州康南科技有限公司在京东网拍平台以5.81亿元拿下恒天海龙23.15%股权。

在按时交付标的物网拍成交余款、法院出具拍卖成交裁定、完成股权变更过户手续后,将取代兴乐集团成为公司第一大股东。

资料来源于上市公司公告

资料显示,温州康南的实际控制人为温州年轻商人、多弗集团董事长胡兴荣。

多弗集团官网介绍,公司创建于2003年,为2019中国民营企业500强。业务范围包括地产板块、贸易板块、投资板块、实业板块、文旅板块五类,并控股港股上市公司民生国际(0938.HK)。

在最新披露的胡润中国富豪榜上,胡兴荣位列温州富豪榜第11位。如果这次成功入主恒天海龙,意味着这位温州富豪的资本版图将拓展至A股。

结语

截至10月15日,恒天海龙股价收涨10.03%,市值为37.9亿元,市盈率超700倍。

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