黄寿赓 济南报道
上市公司理财“吃亏”再添一家，万业企业（600641.SH）近日披露，公司持有“雪球”结构产品浮亏超5500万，由此也使其上半年大额预亏。市场波动下，上市公司也无法精准“把脉”，理财“踩雷”并非个例。在此背景下，上市公司理财热情降温，上半年，无论是公司数量还是总额度，均较去年同期“腰斩”。
万业企业雪球浮亏超5500万
万业企业公告显示，公司已非玩“雪球”产品的新手，早在2020年就有雪球类金融衍生品交易业务开展，已实现的该类投资收益累计达1.66亿元。
本次，万业企业购入的雪球类金融衍生品标的挂钩中证500指数，盈亏情形取决于挂钩标的中证500指数的市场表现。根据财务部门初步统计，公司所持有的雪球类产品2024年1-6月累计浮亏金额为-5559.30万元，其中，2024年第二季度浮亏金额为-3263.78万元。
万业企业表示，公司开展金融衍生品交易业务所使用的资金为闲置自有资金，不会对公司日常运营资金需求和业务的正常开展造成影响。截至2024年3月31日，公司持有货币资金共计25.10亿元，资产负债率为14.64%，公司货币资金较为充沛，风险抵抗能力强，资产负债率低，整体财务状况良好。
需要注意的是，尽管万业企业称公司货币资金较为充沛，但理财浮亏仍旧造成了公司上半年业绩大额预亏。数据显示，上半年公司预亏损4900万，扣非后净亏损880万。
对于亏损原因，万业企业称，主要是公司房地产板块进入收尾阶段，房产交付收入减少，导致公司利润减少；同时公司专用设备制造业务收入由于受行业验证周期的影响，导致上半年公司收入确认减少，对公司利润减少有一定影响。此外，受2024年上半年金融市场波动影响，公司持有的雪球及股票等金融资产公允价值下降。
这些公司对“雪球”也有试水
据公开信息，“雪球”产品是一种创新式金融场外衍生品（不在交易所交易），带有一定杠杆机制。之所以被称为“雪球”，是因为这款理财产品的收益能像滚“雪球”一样，只要市场不发生雪崩式下跌，持有时间越长，获利就可能越高。
目前市场上的“雪球”产品，大多挂钩中证500和中证1000指数，合约存续期以1年期、2年期为主，敲入线多数为70%-80%。今年2月份，因为指数剧烈波动，导致部分雪球产品集中敲入，引发市场广泛关注。
今年5月份，市场波动再现，再次引发市场对雪球集中敲入担忧。从万业企业的披露来看，公司雪球产品大额亏损主要发生在今年第二季度。
作为一款风险较高的产品，上市公司试水雪球产品者并不多，但也仅非万业企业个例。安居宝曾在2022年10月披露拟使用不超1.5亿元闲置自有资金购买雪球结构产品，2023年5月底，该额度降低至5000万元。根据安居宝披露，公司在2023年内持有5款雪球产品，投资总额共计1710万元，其中2款已敲出，实现收益11.11万元。
锦鸡股份也曾在2022年斥资1000万元，购入一只挂钩中证1000指数的雪球产品，到期赎回后，产品对公司贡献实际收益36.90万元。
上市公司半年认购理财2900亿
万业企业“雪球”产品大额浮亏为A股公司理财“踩雷”再添实例。近些年，因为市场波动，上市公司因理财亏损拖累业绩已不鲜见，郑煤机购买的3只信托理财产品出现逾期，投入3亿目前仅收回不到3000万；方大特钢投入4.3亿进行委托理财，亏损额达1.2亿元。
在理财产品收益下降、监管持续规范上市公司现金管理行为、鼓励分红等多重因素影响下，上市公司购买理财不断降温。Wind数据显示，今年上半年，共有586家企业进行了理财产品认购，总额度为2943.10亿元。去年同期，共有1110家上市公司进行了理财，总额度达6865.17亿元。
根据Wind划分类型，上市公司购买的理财产品类型分为存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财、投资公司理财、信托、逆回购、基金专户10种。从上市公司的偏好来看，结构性存款占据绝对优势，总额达1876.54亿元，银行理财产品认购总额272.34亿元；券商理财产品认购总额219.36亿元。
从单家企业认购额度来看，中瓷电子排名首位，达到91.4亿元，其中91.2亿元为结构性存款；海信家电居于次席，总额58.15亿元。此外，认购额超过10亿元的还有康弘药业、正海磁材等72家企业。
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