张尧浠:依据经济数据的加息立场、暗示金价3月或转收阳

张尧浠:依据经济数据的加息立场、暗示金价3月或转收阳
2023年03月01日 10:28 张尧浠

张尧浠:依据经济数据的加息立场、暗示金价3月或转收阳

上交易日周二(2月28日):国际黄金/伦敦金触底回升反弹收阳,如期迎来反弹行情。但如需进一步提升,仍需等待更多的利好提振,短期来看,下方空间仍然是有限的,走势或保持筑底震荡,或继续走强。

走势上,金价自亚市开于1816.87美元/盎司,在短暂走强后,转持续回落,延续到亚盘尾录得日内低点1804.69美元,展开10美金反弹力度,欧盘开盘后整体再度震荡下行;

不过,美盘时段,多头力量开始发力,黄金价格强势上涨,连续攀升,于次日凌晨一点半录得日内高点1830.77美元,最后有所遇阻震荡走弱,最终收于1826.53美元日振幅26.08美元,收涨9.66美元,涨幅0.53%。

影响上,美元指数触底回升收阳,未对金价造成冲高回落压力,两者都有各自的看涨支撑,通胀仍居高不下之际,人们预计利率将在一段时间内保持高位,提振美元,且对经济衰退的担忧使投资者感到紧张,以及受到中长线逢低买盘支撑,提振金价。

但放眼月线,美元则录得9月以来的首次月线上涨,黄金则创下自2021年6月以来的最大单月跌幅,2月份下跌101.59美元或5.27%。

在现货黄金上涨之际,其他贵金属涨跌不一:现货白银收涨1.30%,收报20.890美元/盎司;现货铂金收涨1.25%,报952.86美元/盎司;现货钯金收跌0.99%,至1409.67美元/盎司。

展望今日周三(3月1日):国际黄金开盘,先行延续隔夜回落压力,以及10日均线阻力表现回落,美元指数及美债收益率开盘继续走强,对其产生部分打压。日内来看,美元指数及美债收益率又再度走强收阳的概率,金价虽不能确定是否再度跟随一同走强,但能确定的是,短期下方空间有限,走势或维持震荡,如延续走强,上方关注60日均线不破,仍将有回落,白盘时段,先行关注回落力度,再看反弹。

数据上,美盘时段将公布美国2月Markit制造业PMI终值、美国2月ISM制造业PMI以及美国1月营建支出月率,预期上,偏向利空金价,但根据昨日的数据表现来看,也不排除低于预期的影响,因而晚间金价再度走强的概率较大,操作上,暂看好白盘先跌,晚盘再度走强的触底回升模式,于昨日雷同。如有变动,以实盘通知为准。

基本面上,由于美联储为抑制通货膨胀而精心安排的加息,美国经济已经放缓。较高的借贷成本抑制了消费者和企业支出。昨日公布的美国经济数据,再度增强了经济前景开始爆冷的预期,其美国公布的咨商会消费者信心指数等表现不佳,该指数仍远低于与健康经济相关的水平,暗示经济有所恶化。

虽然基于对就业机会的更有利看法,现状指数仍略有上升。然而,展望未来,前景似乎更加悲观。对未来六个月就业、收入和商业状况的预期在2月份都大幅下降。

故此,在美国联邦公开市场委员会(FOMC) 3月22日公布政策决定之前,市场将看到美国2月非农就业数据和2月通胀数据意外的爆冷。并且,推动美联储也可能在3月22日的会议上出人意料地表示,加息将取决于经济数据,而不是目前持续加息的立场。这将推动金价在3月份或4月份走势再度转强收阳。

所以,除非下周非农维持强势,以及通胀降幅低于预期,并且之后的加息力度提升至50个基点或更高,否则金价将很难再度产生持续性下跌行情。

虽然,现在市场对于美联储利率峰值有将超过6%的展望,并将降息预期和峰值高点延迟到2024年或2025年。

但这也只会降低美国经济软着陆的几率。另外,利率的进一步上升最终也将导致大幅降息。如果美联储真的加息到6%,那只是意味着它可以在以后降息600个基点,这对黄金来说是非常有利的。未来将是持有黄金的好时机。

长期来看,一旦美国加息周期明显结束,黄金的吸引力将会再次上升。如果情况变得明朗,美联储将不得不再次收回部分加息举措,转为降息政策,那么黄金的吸引力将更加显著。

如果要到美联储期望的2%目标,个人仍然预计会到2024年的下半年或者是2025年初,故此,降息预期也将放在2024年或者2025年。所以,今年仍然是偏震荡的一年,但也是长期看涨进行买入机会的一年,未来10年可长期持有,上看3500美元或更高都在预料之中。值得一抓。如果说,2016年我说抄底的话,你没有把握住,那么这次的机会,希望不要错过。

技术上:月图级别,金价2月收官,创下自2021年6月以来的最大单月跌幅,月线下跌101.59美元,跌幅5.27%。形成阴包阳的看空形态,暗示后市将产生较大的持续性下跌行情,但此预期从2018年前,概率很大,在此之后,想要产生持续回落行情,得在反弹的高位形成回落倒垂形态,目前是没有的,所以就算有延续性回落,空间也是不大的。下方关注10月均线或主图横向支撑,仍然是可以看涨攀升的。

另外,值得注意的是,附图指标MACD整体趋势保持下行,这和主图走势对比,也有一定的顶背离迹象,也暗示后市将有产生大幅的回落力度,并有望触及之前一直说到的1525美元附近,但前提需先跌破60月均线支撑,但不管是如何跌,60月均线以及100月均线仍然是长期看涨买入的位置,短中期则关注周线信号为主即可。

周线级别:金价本周在触及中轨支撑后,有所止跌转强,但仍运行在5周均线下方,附图指标KDJ保持死叉,MACD红色柱缩减出尽,暗示仍有下行的风险,趋势暂仍保持着下行,另外,ZZ指标也未显示回落触底,因而下方仍将觊觎触及30周以及200周均线支撑,届时方可考虑止跌转强等待连续攀升行情。除非重回10周均线上方,否则仍先行保持此观点。

日线级别:金价昨日触底回升,再度走强,继续增强在之前给出的支撑位和61.8扩展线的支撑位止跌力度,主图上,在昨日给出有望突破5日均线的阻力后,目前依然站上此阻力上方,并有转强再度向上发展的迹象,附图指标MACD绿色动能柱持续缩减,KDJ转金叉看涨,短期看涨动力增强,多头仍有望向上回升。将继续等待中轨线的目标触及。

日内初步点位参考:

国际黄金:下方关注1821美元附近支撑,以及1816美元附近支撑;上方关注1832美元附近阻力,以及1841美元附近阻力;

现货白银:下方关注20.85美元支撑,以及20.70美元支撑;上方关注21.15美元阻力,以及21.30美元阻力;

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

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