张尧浠:通胀及讲话重返市场、黄金本周或将走低调整

张尧浠:通胀及讲话重返市场、黄金本周或将走低调整
2023年03月27日 11:02 张尧浠

张尧浠:通胀及讲话重返市场、黄金本周或将走低调整

黄金市场上周:国际黄金/伦敦金震荡偏十字垂线收跌,那么根据上周给出的观点,短线有一定的反弹见顶预期,本周或将走出回落收跌的行情。

具体走势上,金价自周初开于1984.98美元/盎司,在先行冲高录得当周高点2009.63美元后,遇阻回落倒垂收线,并令其看空力度加大,但至周三早盘短暂走低录得当周低点1934.02美元后,再度转强,并至周四重回2000关口上方,看空预期被打消,周五时段,再度表现走弱,最终收于1978.99美元周振幅75.61美元,收跌5.99美元,跌幅0.30%。

影响上,由于全球银行业的再度担忧,以及对美联储暂停加息或降息的押注增加,黄金继续受到提振先行录得当周高点,但随后则遭遇大幅上涨后的获利了结影响,同时,股市和国债收益率因各国央行支撑金融业信心的努力而反弹,令避险减弱,再加上美国2月成屋销售环比大幅回暖,美债10年期收益率延续周一触底回升力量跳升收涨,市场也押注加息25个基点的概率飙升,打压金价从一年来的最高水平回落,令其金价回落录得当周低点;

不过,在美联储如期宣布加息25个基点后,其政策声明淡化了抑制通胀的激进做法,也暗示加息周期即将结束,而令美元指数及美债收益率连续坠落,而再度提振金价大幅攀升,并再度重回2000关口上方。

但周五时段,美国数据整体利空金价,以及圣路易斯联储主席布拉德发表鹰派言论,由于美国监管机构的“迅速”反应缓解了银行业的压力,而经济和通胀仍然强于预期,美联储可能需要将利率上调至高于预期的水平,再度打压金价,从而回落收跌。

展望本周一(3月27日):国际黄金开盘在先行延续上周五回落力量走低后,又转强回升运行,美元指数低开高走,对金价产生打压,但力度有限,另外,美债10年期收益率开盘直接高开走低对其产生提振,令其又转回升。

整体来看,美元指数日图虽有反弹的空间和动力,但周图仍偏向后市的较大看空压力,如不能突破周图中轨阻力,则仍面临持续的回落需求,这对金价来说,也将是持续的利好提振,另外,美债10年期收益率周图及月图等待的看跌预期和空间仍然较大,故此对于金价来说,回落仍然是短期的,中长期仍将看好走强。

本周将先行关注周二的美国咨商会消费者信心指数,周三: 美国成屋待完成销售、周四: 美国初请失业金人数、美国第四季度GDP数据;上半周数据预期偏向利好金价,后半周偏向利空金价,但根据上周数据来看,公布值整体料偏向利空金价为主。

另外,还将重点关注本周五的美联储通胀指标个人消费支出(PCE),以及美国3月密歇根大学消费者信心指数终值。

首先,美联储降息的可能性料将会降低,美元将因此迎来买盘,黄金将承压下跌。反之,疲弱的通胀报告将对美元空头产生奇效,并可能证明市场的降息预期是合理的。而令金价再度攀升。

最后,随着噤声期的结束,本周还有多位美联储官员将露面发表讲话,包括杰斐逊、巴尔金、柯林斯、威廉姆斯、沃勒和库克,他们或试图缓解市场对银行业危机的担忧,并强调其抗通胀使命,提供有关美联储未来利率路径的线索,这将对金价造成压力,因而本周目前预期上,金价收跌的概率将大于收涨。

基本面上,上周从周初的瑞银收购瑞信和六大央行提供流动性,到周中的美联储利率决议和美联储主席鲍威尔与美国财长耶伦讲话,再到周尾的美联储鹰派官员讲话以及欧洲银行业恐慌情绪重燃,推动金价攀升至2000关口上方。

但鲍威尔在最近的FOMC会议上明确否认了美联储今年将多次或一次降息的观点,数据也再度重起经济强劲,美联储成员也本周也或全力以赴地发出了鹰派的信息,眼下黄金的短期上涨可能面临耗尽的风险。

但只要黄金价格保持在1850美元以上,看涨交易仍具有建设性。即使出现了中期调整,鉴于下降趋势已经被打破,我仍然预计将会看到上升趋势的再度恢复。

技术上:月图级别,金价本月再度起涨,大幅攀升,一度盖过前两个月高点,目前有遇阻回落行情,也鉴于ZZ指标已经显示触顶,故此也将面临较大的回调风险,

但整体仍将维持强势,附图指标看涨信号保持,且仍处于增强阶段,60月均线与100月均线仍保持着高点遇阻后的明显金叉信号,继续产生长期的看涨趋势预期。

所以,就算出现中期调整行情,下方关注中轨线以及60月均线也仍是继续入场中长期看涨的机会节点。

周线级别:金价上周震荡垂线收跌,有一定的见顶风险,目前动力有所减弱,本周或走出回调行情,但鉴于布林带开口向上发展,下方重多中期等均线也都保持多头排列,因而如有持续回调行情,也将在触及中轨线或30周均线附近再度入场看涨。如本周再度走强,至布林带上轨,则暗示多头仍表现持强,则将继续跟进看涨,去觊觎触及历史高点附近。

日线级别:金价近日维持在反弹高位附近震荡,但动力有所减缓,5日均线也有减弱迹象,附图指标多头信号也开始连续走低,暗示短期将面临回调行情,下方将重点关注10日均线支撑,跌破将直接下看60日均线以及100日均线支撑再度看涨。在此之前,先保持震荡或走强不变。

日内初步点位参考:

国际黄金:上方关注1986美元附近阻力,以及1993元附近阻力;下方关注1970美元附近支撑,以及1960元附近支撑;

现货白银:上方关注23.25美元阻力,以及23.40元阻力;下方关注22.95美元支撑,以及22.75美元支撑;

注:

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金,黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价=伦敦现货价×(1+黄金掉期利率×期货到期天数/365)

大胆预测,谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路,只供参考,不作交易依据,据此操作,盈亏自负。your money your decision。

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