水滴终止互助计划:业务能否百亿美元估值?

水滴终止互助计划:业务能否百亿美元估值?
2021年04月07日 20:59 金融虎

3月26日,水滴公司宣布,将于3月31日18时关停水滴互助。此前,水滴公司刚曝出上市传闻:将在3个月内赴美IPO,最新估值已达100亿美元。

公开资料显示,水滴公司成立于2016年4月,投资包括腾讯、美团点评、蓝驰创投、高榕资本、创新工场、IDG资本、真格基金等。

尽管水滴方面对上市传闻不予置评,但从2016年3亿元估值到目前的100亿美元,其崛起速度之快,与旗下水滴筹、水滴互助、水滴保险商城形成的“三驾马车”关系密切。在此背景下,水滴互助的关停,无疑让水滴公司百亿美元估值面临挑战。

01

“流量蓄水池”任务终结

自诞生之日起,网络互助平台就游走在合规的边缘。相互宝、水滴互助曾被中国银保监会打击非法金融活动局公开点名,“野蛮生长”“处于无人监管的尴尬境地”“会员数量庞大,属于非持牌经营,涉众风险不容忽视”。

银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企在2021年年初银行业保险业2020年改革发展情况发布会上表示,“下一步,我们还将对网络公司开展互助业务(给予)进一步的关注,了解其运行的方式和风险情况,再根据情况采取相应措施。”

就在水滴互助关停前,已有多家行业玩家选择退出。3月24日,轻松互助刚刚宣布于2021年3月24日18时正式关停。

轻松互助绝非个例。彼时,美团互助、百度灯火互助都已宣布关停,前者宣称“业务调整”,后者表示“参与成员人数少于50万”。同时,苏宁金融旗下的“宁互保”、360旗下的“360互助”等,在声势上都“偃旗息鼓”,不复入场时的雄心壮志。

一方面,网络互助模式难以为继,越来越高的分摊费用,正挑战用户“低成本善意”需求的底线。

以相互宝为例,从开始每次3分钱增加至每次5.88元,与普通医疗保险价格接近,性价比优势的丧失,使得用户选择离开。相较于此前1.05亿分摊人数,相互宝参与人数已降至0.95亿人。

官网显示,水滴互助捐赠总额19.12亿元,救助会员近2万人。背后,同样是涨价的烦恼。

早在2019年,就有用户对水滴互助分摊费用上涨表达过惊讶,“刚开始的时候充个九块钱能用多半年,后来是从九块钱能用三个月左右,到现在一个月都用不了了”。

也有网友认为,“有那个钱不如自己买点意外医疗和低额寿险附加医疗”。

另一方面,水滴互助已完成其“流量蓄水池”的任务,已经获得各类保险牌照与数亿用户的水滴公司,可对于存量用户进行精细化运营。

对于水滴公司来说,其竭力宣传的类公益色彩的互助平台,起到了触达用户的入口作用,通过吸引大量用户参与,见证众多生病缺钱案例,培养其对自身健康的焦虑,无疑是更高明的保险推销策略。

在此背景下,定向推送的保险服务,更容易让互联网用户和下沉用户“入坑”,成为水滴保险商城的消费用户。从公开业绩来看,水滴公司保费增长显著。

水滴创始人兼CEO沈鹏透露,水滴保险商城2020年上半年每月的年化签单保费达到10亿元左右,这使得水滴公司在2020年4、5月实现单月盈利。

更何况,水滴互助已在触达4300万人高峰后,逐步下滑至1100多万参与用户。随着水滴互助的关停,增量用户增长的投入产出,显然不如调整运营策略,做好存量用户的精细化运营,取得更切实际的效果。

问题在于,原本齐头并进、互为补充的“三驾马车”,在去一存二的情况下,还能让水滴公司保证百亿美元估值不动摇吗,如何说服资本市场投资者相信互联网保险故事,是其当下要思考的问题。

02

能否撑起百亿美元估值?

对于水滴公司来说,其核心竞争力是什么?

沈鹏认为,第一大能力是社交场景能力,第二大能力是大数据能力,第三大能力是服务能力。

如今看来,水滴公司这三大能力的修炼效果,还有待观察,也让其百亿美元估值充满太多不确定性。

一方面,水滴互助平台的退场,让已经积累起数亿流量的水滴公司,迫切需要打造更多的场景。

在特定场景下,用户购买保险的需求更为强烈。理财、社交、旅行、购物、餐饮、娱乐等,都是水滴公司可以开发的蓝海市场,与用户建立更多连接。

而那些直接面向消费者的保险电商平台,向保险公司定制产品为特定场景提供保险解决方案,已在场景保险领域走在前列,并占据一定市场份额,成为水滴公司绕不开的对手。

此外,水滴公司优势在于用户群体关注健康保障,与意外险、健康险领域契合,流量转化率高,而在保险领域最热门的车险、互联网化较低的寿险领域不占优势。作为保险领域巨大蛋糕的后者,影响着水滴公司未来成长的上限。

另一方面,大数据能力的优势是风控,并不包括在保险销售上出现的“诱导性失误”。

去年8月,完成2.3亿美元D轮系列融资后,水滴公司宣称,将进一步投资于AI、大数据等科技在业务中的应用。

去年11月,水滴公司CTO邱慧表示,“保险行业由于供给侧有很多非标品,是产业互联网里比较复杂的行业之一,从触达用户到用户投保、理赔和后续健康管理,是一个非常长的链路,存在较高理解门槛”。

而取信用户的门槛,正拦在了保险销售上的“投机取巧”上。一个月后,水滴保险经纪公司—保多多经纪,因“严重侵害了消费者的知情权、公平交易权等基本权利,损害了消费者的合法权益”,遭银保监会通报。

据悉,2019年3月至2019年6月,保多多经纪在微信平台公众号及“水滴保险商城”APP销售太平财产保险有限公司“太平综合医疗保险”产品时,首期保费按“首月3元”活动收取,但该产品在银保监会报备的条款费率表中仅有“按月缴费(首月投保0元,其余分11期支付)”描述。该行为涉及保单1547267笔,保费12682.91万元。

在尚未开拓更多互联网化的传统险种业务下,凭借过亿用户创造健康险场景的水滴公司,能否得到市场对其百亿美元估值的认可,尚未可知。

对于水滴公司而言,赴美上市并非终点,而是新的起点。如何把握好用户保护与赚取利润之间的关系,依靠自身场景能力、大数据能力、服务能力取胜,最终实现企业形象、经营业绩双丰收,才是真正应该思考的问题。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部