硅谷储户排队取钱。
手工劳动/兽姐
手工编辑 /角叔
出品/独角兽挖掘机
闪崩、破产、接管……短短48小时的时间，曾被国内外不少金融机构视为“标杆生”的硅谷银行，倒在了在一片唏嘘声之中。
硅谷银行的破产宣告了2008年全球金融危机以来美国最大的银行关闭事件，也是美国历史上的第二大银行破产案。硅谷银行的母公司硅谷银行金融集团、硅谷银行CEO格雷格·贝克尔（Greg Becker）、硅谷银行CFO丹尼尔·贝克（Daniel Beck）被股东提出集体诉讼。
而由其破产引发的“余震”仍在持续，包括摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利等在内的众多银行股近期走势惨烈。3月13日，美国第一共和银行单日股价暴跌近80%，阿莱恩斯西部银行一度跌超80%，多次触发熔断。
对硅谷银行的闪崩，一位金融领域资深人士表示：“并非偶然，一切都有迹可循”。该人士分别从系统性风险、操作风险（即风控能力）和声誉风险三个方面，分享了自己的一些看法。
首先是系统性风险。受疫情影响，全球经济在过去几年来发展受限，除线上服务、生物医疗等产业之外，大多数产业都受到了严重冲击，在这种环境下，作为“万业之王”的金融其实也面临着底层环境贫瘠的困境。
其次是操作风险。由于公司高层误判了美联储的加息决心，以及在资产配置上严重的错误决策，这使得硅谷银行的业务模式开始从此前的“投资机构”，快速转向为以持有低利率债券为主的“保守理财公司”，这与投行定位的硅谷银行完全背道而驰。
暴雷路径大致为：硅谷银行集中投资债券组合→美国持续加息→债券价格不断下跌→硅谷银行浮亏严重→储户担心风险加剧从而选择取出存款→发生挤兑→硅谷银行赎回更多债券但却带来更多亏损→破产并被监管接管。
第三是声誉风险。硅谷银行曾在几个月前发过一个公告，大致意思是公司预期会出现一定亏损。尽管坦诚，但某种程度上也激化了“挤兑风波”。在很多行业当中，“‘鼓点’只要不停就不算真正的危机”，压死硅谷银行最后一根稻草的，可能就是这份公告的发布。
回到国内金融领域，早在数年前，就有包括汉口银行、杭州银行等在内的数家城商行提过要做“中国的硅谷银行”，不知时至今日，硅谷银行的闪崩是否让这些银行开始重新审视自己的战略定位。
对此，上述资深人士表示，“中国的城商行想要学做美国的硅谷银行，其实也没有太大的问题。硅谷银行的目标客群主要都是科技初创公司，以及那些设置vie架构的企业群体。国内对标的企业主要是专精特新‘小巨人’、‘独角兽’这批企业。”
在该人士看来，专精特新大多属于轻资产模式，又有专利、知识产权等无形资产傍身，同时在创建时就已有意开始搭建上市雏形。作为中国未来的希望，金融机构投资这些企业同样也是投资自己的明天。
“但相较于硅谷银行的‘投贷一体’，国内银行的业务重点并不在投资，而更多是基于存贷汇三大基础业务做创新或者整合，预判和经营风险永远是国内银行最先考虑的要素，这也是多年来监管强调的意图”，该人士补充道，“只要不激进，依然可以做中国的硅谷银行。”
