文/菠菜的星空
今天，红墙内印发《海南自由贸易港建设总体方案》，整个市场为之一震。
首先，菠菜先解释一下啥叫自由贸易港？最早，我国很多沿海城市，比如菠菜的老家天津，都有保税区。这个东东的作用是外商到港的物品在保税区内不需要交关税，但如果要把货物卖到我国国内，还是要补交的。但这里有个问题，保税区比较适合有仓储货物的一些特定行业，一些服务业就没啥意思了。于是，保税区的plus版本就是自贸区。与保税区最大的区别是自贸区可以让外资在区内搞生产。这一生产就能带动当地就业，是个好办法。而且在自贸区内吃吃喝喝，只要东西不入关，就免关税。那么，自贸港呢？就是自贸区的plus版喽。全岛内都可以享受关税优惠政策（进出口都是零关税），这就是吃啥喝啥都和在国外一样。
简单的说，自贸港就是在国内划出一片地方和国外一个待遇。
从这个出发点看，现在天气热，海南旅游淡季。如果自贸港政策尽快推进，对于当地的经济必然提振。大家想一下今年上半年的疫情，正好对春节期间海南的经济构成严重打击。因此，不要看到海南两个字，就无脑想到炒旅游、赛马这些东西，还是要看政策原文来考虑基本面逻辑。
分析该政策意义，不能绕开当下的大环境。在海南之前，还有两个自贸港，一个是香港，一个是深圳前海。前海的地盘终究没有海南大，海南从面积上看和台湾差不多大，气候也相似，最大的不同是海南靠旅游，台湾靠电子产业。这次给海南的政策里还有详细的产业扶植内容，特别是科技产业规划（周末我们团队@星空下的小烧烤会进一步分析）。但这不是菠菜说的重点，重点是我们要考虑政策的时点。择时，才能体现政策制定者的智慧。
在上周重要会议中，我们推出了针对HK的《国安法》。然后，对岸懂王就连忙发表演讲说要取消HK特别自贸地位（或被译为独立关税地位，个人觉得这个翻译更准确）。听上去还挺唬人的，其实香港卖给对岸的东西很少，只占香港GDP的0.1%不到。作为自由贸易港的香港一直是零关税进口对岸商品，谁吃亏谁心里明白。别看懂王说的煞有介事，但实际上对于山姆大叔而言，对岸已经大势已去。英美爱收留那些H灿，拿自己的税收养着挺好。他们当年给香港的一些所谓“优惠”实际是对岸自己赚到了好处（对岸在HK是顺差）。香港依旧是国际自贸港，好坏取决于北京的政策和大方向，和懂王这边关系有限。这事已经在美股和A股得到了充分验证，这两天都涨的不错。或者，这就是传说中的，雷声大，雨点小（笑）。
那么问题来了，海南自贸港是和香港构成竞争吗？
菠菜认为，自贸港包括前海、甚至新加坡都会构成竞争关系，但产业布局的差异性决定每个自贸港又有极大的不同。比如对海南岛内居民购买进境商品，实施正面清单管理。也就是在海南居住的人买进口商品免征进口税、进口增值税、消费税（有目录，不是所有进口商品）。这和低版本的报税区最大的政策差异是利好居民，而不仅仅是企业。菠菜为啥强调居民？因为海南新政策明确了要推广户籍开放政策，任何人都可以凭身份证申请海南居住证，从而享受这些优惠政策。回到那个与香港比的问题，其实自贸港在区域范围内的竞争主要比的是整体的营商环境和综合税收水平。我必须客观的说，海南对香港至少目前不具备替代性。比如教育、医疗等资源，和香港也没得比，就像深圳和广州没得比一样。最重要的，香港依旧是亚洲重要的金融中心，这点别说是海南，连新加坡也取代不了。
海南这张地图掘金的机会还有很多，目前资金扎堆的是传统的旅游、地产、酒店类。菠菜倒是认为现在是淡季，加上今年疫情，这波可能炒不了太久。但相反，海南本身的基建、金融、甚至智慧城市、免税店相关服务供应商可能在接下来会有资金持续跟进。
总之，海南就是一个样板间。世界的一边变得越来越保守，而中国变得越来越开放。
