作者/星空下的烤包子
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的泡芙
如果是全球能源未来将如何转型，不同学者可能会众说纷纭，但是笔者相信，绿色二字肯定是永恒不变的主题。而在绿色能源的背景下，燃料电池最近一年商业化的进步可谓突飞猛进。
从年初北京冬奥会上，超过1000辆包括吉利、北汽、宇通等玩家生产的氢燃料电池车陆续投入交通运营，再到年底笔者观察燃料电池数据，1-11月，燃料电池汽车产销量分别同比增加了150%以上（超过2700辆），都是产业化加速最好的证明。
这背后，既有政策的鼎力支持，也有玩家自身的技术突破。政策上，经过梳理，各省市都出台了一系列氢能的产业支持措施，这里笔者就不逐一列举了，从燃料电池汽车的目标来看，三年后，大约是11万辆，加氢站要超过1000座。
虽然目前我国的燃料电池数量只有一万辆，加氢站约300座，但梦想还是要有的，万一实现了呢？
而氢能一般又可以分为“绿氢”、“蓝氢”和“灰氢”，三种氢中最绿色无疑是绿氢（通过可再生能源发电进行电解水制氢）。但是绿氢受到技术及成本的限制，产业化相对较慢，而制造成本居高不下的原因，除了电价外，就是电解水制氢的关键设备，也是我们今天的主角——电解槽。
在某种程度上，电解槽或许成为绿氢未来发展的“卡点”，但最近这个赛道好事连连，今天就让我一起走进电解槽的世界。
一、枪打出头鸟，擒贼先擒王
如果把电解水制氢进一步分类，碱性电解水制氢（AWE）和质子交换膜电解水制氢（PEM）都已经开始实现商业化，前者单体设备产氢量大，但电流密度低、电解槽体积大，后者国内的技术能力比较落后。但不管怎样，电解槽都是电解水反应发生的主要场所，绝对是核心部件。
而最近电解槽赛道利好也是接二连三，先将目光看向国内，电解槽玩家的纷纷入局就说明这条赛道充分了吸引力，这其中不乏光伏、风电、机械、石化等行业玩家跨界入局，开始推出电解槽产品，比如能通过公开信息查到的明阳智能（601615）、华电重工（601226）、双良节能（600481）等。
毕竟目前或者未来有利可图时，才能驱动玩家入局。
同时，下游整体的电解水制氢示范项目也在不断落地，就比如就在不久前，中国船舶的全球首套2000Nm³/h的电解制氢装备下线，相较于原有的技术，电解槽槽体重量能降低40%。技术的进步是永无止境的。
国内玩家电解槽生产忙，漂亮国（美国）那边也没有闲着。这不，拜登显著地推进了美国氢能的商业化进程，准备再投资7.5亿美元资金，以大幅降低清洁氢技术的成本，目标也非常明确，四年后，将使用电解槽生产的清洁氢气的成本降低到2美元/kg以下。
此外，沙特也在积极布局氢能源，沙特拥有丰富的太阳能资源，也为其太阳能电解水制氢方面提供了天然的优势，护城河有时候就是这么建立的。而我国在电解槽领域的制造成本优势（碱性电解槽成本约1500～2000元/千瓦），或许将能推动我国电解槽的出口。
未来我们和沙特在氢能领域的合作，或许是1+1>2最好的体现，比较优势算是玩明白了。
二、电解槽玩家，过得还好吗？
从笔者统计的我国电解水制氢设备出货量来看，去年已经达到了350MW，出货量分布的情况来看，出货量较为集中，考克利尔竞立、中船、赛克赛斯氢能位列前三名，出货量超过了60%。行业的总产能合计约6.5GW，而今年的情况如何呢？
今年，电解槽设备的市场占有率进一步提高，CR3已经达到了80%。从数据上看，碱性电解水制氢设备的出货量约776MW，电解槽总出货量在800MW左右，相较去年已经实现了翻倍。
而从电解水设备的玩家来看，大致可以分为两类：一类是新能源企业，比如隆基绿能、阳光电源等玩家，分别成立了氢能子公司；另一类则是传统玩家，在电解水领域已经深耕了多年，有了较为深厚的技术积累，比如前面提到的考克利尔竞立、中船718所。
我们以行业第一的考克利尔竞立为例，其属于合资公司，在碱性电解槽技术方面始终处于领先地位，有一组统计数据，在国内1000Nm³/h以上约75台电解水设备中，他们生产的设备占比超过60%，这个行业影响力，还是相当恐怖的，预计明年的产能将扩大至1.5GW，巩固龙头地位。
说完了供给，电解水设备的需求情况呢，据机构预测，2025年国内电解水制氢设备市场需求量将超过2GW，市场空间有着很大增长空间。
三、2023，氢能何去何从？
2023年的氢能，会相比2022年更上一层楼吗？
笔者觉得这件事大概率会发生，而且有这么几个趋势。一方面，氢能在重卡上的占比有望提升，从2022年的情况看，重卡的占比快速提升，从其销售地区来看，已经向氢能源较为丰富的地区靠拢。氢能重卡的补贴力度，加上其在长距离运输（点对点）的优势，让重卡在多年后或许成为氢能的归宿之一。
另一方面，电解槽作为核心设备之一，未来的技术方向无疑是大型化和模块化、降电耗的两大路径，最终要达到的目标就是降低绿氢制取成本，接着就是产业规模的提升，实现0-1到1-100的转化。
总的来说，据专业机构预测，我国碱性电解槽投资成本将从2020年的2000元/kw，降低至2030年的1500元/kw。
所以，2023，氢风徐来，让我们静待产业链落子花开。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
