7月快要过半，股市承压，商品暴跌成了主旋律。我们所担心的“衰退”步步紧逼，连需求走弱都成了现实，而不是担忧那么简单。
周一国内A股大跌，市场判断为阶段性顶部的回落，驱动是对疫情反复的担忧。
亚洲疫情抬头：
新冠病毒奥密克戎变种毒株BA.2.75在印度多地引发感染病例，它的传染性很强，目前尚不清楚是否会引发更严重的症状。这种病毒的基因可能使病毒更容易绕过抗体，但是专家强调，疫苗和加强针仍然是对抗新冠重症的最佳防御措施。
今年3、4月间，BA.2逐步“取代”BA.1导致美国、欧洲等国进入另一轮疫情；进入6月后，BA.4、BA.5变种的扩散使欧洲、以色列等地疫情再度加剧。BA.2.75已经在印度的几个偏远的邦被发现，而且传播速度更快，还在澳大利亚、德国、英国、加拿大、美国西海岸出现。7月初，亚洲疫情抬头，日韩几乎同时反弹。
目前国内疫情较为稳定，防疫已经适度宽松，出现大规模的封控可能性不大，对经济的影响有限，但聚集性商业依然有较大的压力。疫情的扰动依然伴随着我们。
安倍遇刺的影响：
安倍遇刺让人联想到是否和政治有关，暂且不论，我们来看看安倍生前的执政情况：
1，安倍是日本最长执政首相，即使岸田文雄执政，安倍依然在释放其政治力量，推行自己的政治理想；
2，安倍在政治上极力推动“修宪”。
日本现行宪法是1947年5月3日开始实施的。该宪法之所以被称为和平宪法，最重要的原因就是第九条规定“放弃战争”“不保持陆海空军及其他战争力量，不承认国家的交战权”等，这被视为和平宪法的核心，也被认为是日本在第二次世界大战结束后走和平道路的法律基石。
在第二次出任日本首相之后不久，安倍就公开表示要修改日本现行的和平宪法，把自卫队写入宪法，并采取措施增强自主防卫力量。
3，安倍经济学。
为了提振日本长期低迷的经济，他推出了被称为“安倍经济学”的三支箭策略，即量化宽松的货币政策、紧缩的财政政策以及促进民间投资的结构性改革政策。
一定程度上刺激了日本经济，让日本摆脱经济近乎停滞和持续通缩的局面。2012年，日本GDP出现了自1990年代中期以来的首次持续正增长。但是，由于通胀目标迟迟未能实现、人口老龄化问题不断加剧，日本经济增速自2018年开始放缓。
很明显，安倍经济学就是“放水促使经济上的国退民进”，问题是把钱发给躺平和被动躺平（老龄化）的人民，没有真正消费欲望，这样的刺激有用吗？
着眼当下，日本在全球加息潮的背景下依然热衷于“放水”，从21年1月开始计算，美元兑日元升值33%，美元兑欧元升值22%，美元兑人民币升值不足4%……
美元兑日元周线
这还要从日本逆周期的超级量化宽松说起。在美国、英国等多个央行开始大步调加息时，日本央行6月17日，仍宣布继续坚持超宽松货币政策，维持利率水平不变。
直接导致海外投资者与日本央行之间“攻防战”激化，日债空头狙击也越发增多。日本国债期货市场陷入了“崩盘”。6月15日，日本10年期国债期货盘中创下9年来的最大单日跌幅，并两度触发大阪交易所熔断机制。之后日本央行狂买万亿国债予以应对。
安倍离开了，他的经济学还能持续下去吗？一旦日本退出宽松，亚洲的经济压力就会大增，衰退的地域性天平是否会发生变化……
近期经济数据：
近期6月数据公布，M1、M2分别超预期录得5.8%、11.4%。人民币新增贷款依旧处于正常水平，同期对比略好于前两年。社会融资水平有翘头的趋势，同期环比已经接近去年的水平。
从近期的经济数据上来看，我国的经济状况不算差，政策也较为中性偏宽松。
从地产前瞻数据“挖掘机开工小时数”来看，6月没有超预期的好转，但相较于往年同期，已然是明显的改善了。
引用“债王”格罗斯的一段话：“尽管华尔街有句格言“总有牛市存在于某个地方”，但现在却很难找到，保持耐心。在我看来，一年期国债收益率为2.7%，这要比货币市场基金和几乎所有其他投资都要好。”
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