来源：p2p观察（ID：p2pguancha）
作者：观察君@晨晨
上周四晚上我们P2P观察举办了观察会客厅的第九期直播。邀请来了谁牛基金决策宝的投研总监伍友能先生，来跟我们聊一聊P2P以外的另一种理财品类——基金。
上周一的时候，刚好是《证券投资基金暂行办法》颁布了二十周年的纪念日，意味着基金理财在中国已经产生了20年。目前已经发展为一种家喻户晓的投资理财方式，那么对于基金我们又需要了解哪些呢？
直播中伍友能先生也是开怀畅聊，道出了很多行业干货。
1.什么是基金？基金分类有哪些？
关于基金分类的话，我们可以看到，它是由两个维度去分类的，比如从广义的维度来去分类的话，就可以某种特定的投资的用途，我们就可以分为一些社保基金，养老金等等。
但是，有时候我们所说的狭义基金，按投资渠道来分，比如说股票型基金和债券型基金。
我们也可以将基金再进一步进行分类，根据它可不可以随时进行申购和赎回分为封闭式基金和开放式基金。
2. 余额宝一定安全吗？
余额宝的背后其实是天弘基金，属于货币基金，货币基金主要投资国债、央行票据、商业票据、高等级企业债，可以说投资的风险很小。
从法律条款来说，货币基金也不能保证保本保息的，但是从历史上来看货币基金基本上没有违约，基本上没有亏损。
这也就意味着它相对安全，从一个二十周年基金年报来看，有50%的资金都是投资于货币型基金。
其实在2013年余额宝横空出世之前，就已经有货币型基金这种投资品类，只是余额宝推动货币基金占据了一个相当的比例。
3.购买基金有哪些渠道？
购买基金的途径目前主要有三种：
1. 通过银行柜台购买
2. 通过基金官网购买
3. 通过第三方代销机构购买
其实这三种渠道购买到的基金是没有区别的，但是最主要的是费率问题，目前来看，通过银行购买手续费会高一些。
通过像基金决策宝这样的第三方购买主要有两个优势，一个是费率便宜，另外一个是可以购买多个基金公司的产品，那比如说想买华夏基金的，或者说买嘉实基金的你就得去各个基金网站去开户，这样的话就很麻烦。
4.基金理财与P2P理财相比有什么区别，有哪些优势和劣势？
我们平时接触到的理财产品主要包括银行理财，基金，股票，债券，P2P等等，其实每种理财产品都有自己的优缺点和特长。
基金其实是很多人把自己的钱交给是专业的投资机构去管理，相对会专业一点。
和股票相比，因为基金是一篮子股票，相对直接买股票的话就更加稳定，但是实质还是一个股权投资。
而与P2P理财产品相比，P2P理财产品属于一个拿固定本息的产品，属于投资债券类产品，只要背后的债权人不跑，就可以有收益，但是从我们历史的数据统计来看，股权类投资的收益一定是高于债券类收益的。
5.为什么直观印象是身边买基金的都没有赚钱？
我们机构的统计数据显示，很多人买基金都是在2007年、2015年这个区间买的，都是追涨的一个区间，在牛市的时候买入基金很难赚钱的。
我的观点还是要坚持一个长期的价值型投资，别去追热点。当别人都去买股票、买基金的时候，我们就要冷静一下；当基金都无人问津的时候，就可以适当配置一些基金了。
6.对于第一次购买基金的小白用户有哪些建议？
就像我们去超市购物前会对自己要买的东西进行全面的了解一样，我们买基金也要对自己所买的基金有个全面的了解。
要了解一下这支基金以前的业绩怎么样，基金经理历史业绩怎么样？第二点就是看这个基金经理的背景，有没有出现过建“老鼠仓”等行为？
第三点，那就要看这个投资经理的投资理念，不同的投资经理都是深耕某个投资领域的。
7. 对于小白有没有什么筛选工具？
现在有很多网站或者APP，会给对基金经理的历史业绩、投资理念进行统计，并且和大盘比较看看能不能获得高额收益，并且看他获得的超额收益是不是因为行业处于风口造成的，而不是自身的能力。
比如基金决策宝这个app就很直观，每一个基金经理都有一个分数(满分100分，基金经理的分数60分、70分、80分都有)，并且对于各个维度都有小分。这样我们就很直观的看到那位基金经理的能力比较强了。
除了决策宝，还有自选基金网、天天基金网，上面就包含有各个基金的排行榜以及基金经理的历史收益等各种信息。
对于所有的投资人都可以根据自己的投资偏好来投资不同的基金。
8.基金定投到底是什么？
定投就是在固定的时间投资固定的金额在某个基金上。
最主要的作用是平摊成本。上证指数最高点是6000多点，如果坚持定投，3000点的时候就可以回本，如果坚持定投现在都赚了不少了。
这就是定投的力量，可以在熊市里依然赚钱。长远来看，指数基金也更适合定投。
对于刚出社会五年以内的，手头资金不是很多，我们就建议一个定投，巴菲特就建议做定投。
9.“动态平衡”的投资策略是什么？
“动态平衡”策略就是“半股半债”策略，也就是50%股票基金配置，50%债券基金配置。
我们A股数据来看，我们作半股半债，债权选一个企债指数，主要是投资一些债权类的资产。比如在沪深300指数和企债指数之间平衡，算下来，从2004年底开始截止到2016年底，收益也有300%多。
这么做最大的好处是平衡波动，2007年的时候有一拨下跌行情，下跌达到的65%，但是我做这样一个半股半债的策略，把这个波动降下来，降到25%以内。所以说，波动减少，这个是半股半债的好处。
原理主要是保证在下跌加仓，上涨减仓。比如说，股票下跌，那股票所占的就会低于50%，这个时候就会卖出债券来买进股票，相当于强制在低点买入。
如果股票上涨，我们就会套现一部分来购买债券，强制在风险来临之前离开。
10.如何挑选一个主动型基金和指数基金
可以通过对投资经理的历史收益、投资风格、风险类型等进行一个全面的考察之后来做选择。
因为主动型基金很依赖基金经理，很考验基金经理的能力，能力不行的话，业绩自然会很差。
但是指数型基金不一样，因为指数基金事先有一个规则，跟踪某一个指数，比如沪深300指数，就是从3000多只A股中选择市值排名前300的股票，永远是前300只这么一篮子股票，做一个组合。
因为成分股很透明，不需要基金经理去操作，对基金经理的要求就很低，所以选择指数基金的时候就不用从基金经理的维度去考虑。更多的是从这个指数基金对应的指数及及跟踪误差两个角度去分析。
这也是主动型基金和指数基金的差别。
