德意志银行:欧美企业债务违约率将在2024年底见顶

德意志银行:欧美企业债务违约率将在2024年底见顶
2023年06月02日 17:43 谛道互联

本周,德意志银行(Deutsche Bank)公布了一份关于美国及欧洲企业,因去年大幅提高利率而导致的拖欠债务的年度报告。

德意志银行说,在过去20年中,信贷的繁荣使市场获得了极低的利率,并保持了经济的稳定增长。但如今信贷条件的逐步收紧将会引发新一轮的违约,并最终导致衰退。

该行预期,到2024年第4季度,违约率将达到最高点。而如今,违约的苗头已现,去年美国高收益率债券的违约率为2.1%,而贷款的违约率为3.1%,而去年这一数字为1.4%。

该报告预测,美国高息债券违约率将在未来的高峰时期达到9%,而贷款违约率将提高到11.3%。欧洲高息债券的最高违约率为4.4%,抵押贷款的最高违约率为7.3%。

欧洲企业的债务违约风险比美国企业要低,这是由于欧洲高评级债券所占比例较高,以及欧洲政府对高增长产业(如技术)的财政支持力度较大所致。

德意志银行(Deutsche Bank)估计美国的债务拖欠率将接近2008年危机期间的纪录高点,但是总体信用泡沫的状况并不如2008年那般糟糕。

近期的风险:德意志的分析家警告说,他们的周期性指标显示,一场债务危机即将来临,而美联储与欧洲中央银行的紧缩政策又与高度的杠杆相抵触,这使得债务危机在接下来的6至12个月里变得非常危险。

而信贷紧缩不仅会导致违约潮,还会加剧经济衰退。该行的美国信用下滑指数显示美国陷入衰退的可能性上升到35-40%的范围,是自暴发以来的最高点。

因此,分析人士表示,他们正在加大抛售的力度。

华尔街在美国的硅谷银行破产后,已经开始为信用危机做准备了。据摩根士丹利称,美国银行业正采取前所未有的紧缩措施,这使得美国在2023年陷入衰退的几率大大提高。

美国银行还说,整体经济下滑,再加上信用紧缩,可能会导致公司债总额达到1万亿美元。

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