黄力晨:全球股市下跌 黄金价格承压

黄力晨:全球股市下跌 黄金价格承压
2021年03月04日 18:47 黄力晨

3月4日周四亚市盘中,国际黄金小幅反弹,企稳1700美元关口上方,维持低位震荡整理,目前交投于1718美元附近。最近一周,金价跌幅一度超过100美元,短期走势十分疲弱,黄力晨认为,市场对美联储可能提前收紧货币政策的预期,是造成黄金价格持续下跌的主要原因。

从今年1月份开始,全球新冠疫情缓和,美国感染人数大幅下降,疫苗推广普及速度加快,以及财政刺激计划进展顺利,令市场对美国今年的经济增长预期普遍乐观,引发了对通胀可能大幅攀升的担忧,与此同时,美国国债收益率大幅飙升,上涨速度远超市场预期值,十年期美债收益率,从年初的0.916%,一直到目前的高点1.613%,两个多月的时间里涨幅超过70%。

快速上涨的美债收益率,导致市场上更多人押注,美联储会提前结束量化宽松,收紧货币政策。尽管美联储早些时候,对市场上的通胀言论予以反驳,并重申宽松立场不变,但市场依旧表现出了明显的担忧情绪,这种担忧情绪,并不仅仅表现在黄金市场上。

以周三市场的表现来看,黄金市场大跌,金价刷新去年6月份以来新低,导致金价下跌的源头,直接指向美国股市。周三美股大跌,拖累全球新兴市场股市普跌,上证指数周四开盘后一路走低,下跌超过2%,香港恒生指数和日经指数同样下跌超过2%,市场几乎一片哀鸿。

美股大跌,推动了市场避险,十年期美债收益率一度上涨超过4%,这又引发流动性不足,打击股市情绪,恐慌情绪蔓延,进一步波及日元、黄金等低收益避险资产,对流动性收紧的担忧,导致非美避险产品未能成为市场的避风港,包括商品、基金、股市纷纷下跌。

对黄金而言,美债收益率保持坚挺,存在从目前1.5%水平进一步上行的可能性,将导致持有黄金的吸引力继续下降,而金价能否扭转近期颓势的关键点,昨天黄力晨已经提到过,“在于 美联储是否会控制美债收益率攀升的势头,或者是市场通胀预期大幅上升”,目前还不清楚美联储将如何应对国债收益率,但市场对美联储提前结束宽松的押注正不断增加,这将明显打压金价。

走势方面,黄金持稳1700美元关口上方,维持低位震荡整理,短期走势疲软,下跌风险较大。金价下方支撑,关注阶段低位1707美元附近,以及1700美元整数关口位置,下破进一步关注黄金从去年3月低点1451美元,上涨至历史高位2074美元,这段涨势的0.618黄金分割位置1688美元附近。金价上方阻力,关注日内金价反弹高点位置、4小时10日均线1721美元附近,4小时布林带中轨与日线5日均线1725美元附近,日线布林带下轨1732美元附近。总体而言,黄金走势偏弱,短期方向偏空,操作上建议继续关注主要阻力位置,以逢高布局空单为主,1700美元关口位置,可以考虑一次低位多单。

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