全球炭黑巨头集体提价,A股龙头已2连板,后市怎么看?

全球炭黑巨头集体提价,A股龙头已2连板,后市怎么看?
2022年05月18日 17:19 选股宝APP

国信证券表示,综合供需和出口情况,随着下游需求的逐步修复,以及供给上的趋紧,预计未来整体供需仍然偏紧,炭黑行业景气有望继续维持高位

5月17日,油服板块大涨,贝肯能源4天2板,仁智股份、山东墨龙等涨停,恒泰艾普、准油股份等纷纷走高。

消息面上,全球炭黑巨头博拉炭黑公司5月16日宣布,将提高在北美生产的所有炭黑产品价格,涨价将从7月1日生效,涨幅达15%,适用于当日或之后的所有发货。

炭黑价格不断上行

资料显示,博拉炭黑目前是全球最大的高品质炭黑添加剂制造商和供应商,拥有完整的炭黑产品组合。

事实上,不仅仅是博拉炭黑公司涨价,其它国际炭黑巨头也已发布多次涨价通知,卡博特上调炭黑报价达18%,德国欧励隆工程炭部分品种涨幅更是高达30%。

据国信证券研报,炭黑价格自3月份以来不断上行,目前山东市场炭黑主流市场价均已达到10000元/吨之上,达到历史新高水平。

为何涨价?炭黑行业景气有望维持高。

据博拉炭黑表示,材料、货运、物流和运营成本的增加是此次上调价格的关键原因。国信证券则表示,本轮炭黑涨价是受供需多种因素共同作用的结果,大致分为三个方面:

1)供给端,受原材料、疫情等因素影响,炭黑行业开工率下滑,供给端有所收缩。

目前炭黑国内产能约900万吨,炭黑行业属于高污染、高耗能的产业,近几年随着环保要求的提升以及能耗双控政策的影响,行业内新增供给不多,开工率也维持在较低水平。国信证券认为未来炭黑在供给上未来有望趋紧。

2)出口端,俄乌紧张局势下,欧洲地区炭黑供应缺口较大,带动国内炭黑出口量增加。

据国信证券研报,欧洲炭黑总产能约有54%来自于俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯,2020年世界炭黑供应国中,俄罗斯占比7.29%左右位列第三,而其生产的炭黑半数以上用于出口,俄乌冲突势导致欧洲地区的炭黑供应受到严重冲击。

3)需求端,4月份下游轮胎企业刚需备货下对炭黑库存有所消耗等。

国信证券表示,综合供需和出口情况,随着下游需求的逐步修复,以及供给上的趋紧,预计未来整体供需仍然偏紧,炭黑行业景气有望继续维持高位。

轮胎行业也掀起涨价潮

资料显示,炭黑按用途可分为橡胶用炭黑、色素用炭黑、导电炭黑和专用炭黑等,其中超过90%用来制作的橡胶制品重,70%左右的炭黑被用来制造各种类型的轮胎,如汽车轮胎、拖拉机轮胎、飞机轮胎、自行车胎、电动车胎等。

在成本高涨、竞争加剧、分化趋严的背景下,据信达证券研报梳理,国内外多家轮胎企业发布涨价通知。

国内市场方面,风神轮胎、贵州轮胎分别通知涨价2-5%及2-3%;中策橡胶对PCR产品上调售价3-5%,大陆马牌(中国)宣布旗下马牌、将军、北欧维京等子品牌涨价2-4%,普利司通(中国)通知涨价5%以上,此外还有双星、优盛、德轮等中小型轮胎企业一一通知涨价计划。

北美市场方面,普利司通宣布从5月2日开始,将北美和加拿大市场的胎面橡胶和缓冲垫产品的价格提高17%。米其林宣布其北美公司将于6月1日面向美国和加拿大市场执行涨价,涨幅为5%至12%不等。

日韩市场方面,韩泰轮胎、锦湖轮胎和耐克森轮胎这三大韩国轮胎公司4月向全球市场供应的轮胎价格上调至多10%。韩泰轮胎将在下个月将其产品出货价格上调至多8%。

信达证券指出,自今年春季以来,主要汽车轮胎制造商一直在提高运输价格,经销商也纷纷提高轮胎价格,由于作为原材料的天然橡胶价格飙升,夏季和冬季制造商的轮胎价格均上涨了约6%至10%。

不过财信证券认为,轮胎行业在2022年一季度各类负面因素正在逐渐缓解,亚太地区海运价格已经进入下跌趋势,天然橡胶的期货价格也在一路下降;同时轮胎企业的提价也有效的传导了成本压力,企业业绩有望迎来向上的恢复期。

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