西部证券认为，随着技术进步，XR能做到足够轻薄、长续航和良好的交互体验的话，XR设备将取代智能手机，年出货量达到10亿台以上的规模
6月21日，元宇宙、传媒板块盘中异动拉升，宝鹰股份、安洁科技、奥拓电子涨停，广西广电一度触板，中文在线、湖北广电、中青宝等跟涨。
消息面上，据新浪科技报道，腾讯6月20日向员工宣布，公司正式成立“扩展现实”（XR）部门，押注“元宇宙”。
据悉，该部门的任务是为腾讯打造“扩展现实”业务，包括软件和硬件，该部门最终将拥有300多名员工。考虑到腾讯一直在削减成本和放缓招聘速度，这是一个“不小”的规模。
事实上，早在今年2月15日就有消息称腾讯正在布局该业务。
腾讯方面当时称XR业务是公司为应对全真互联网而大力建设的全新业务，目标是在行业领军人物的带领下打造世界一流的硬科技团队，争夺硬科技时代的下一张门票。
各大巨头都在发力
所谓XR，中文名称为“扩展现实”，是指将现实与虚拟结合起来进行人机互动的可穿戴设备，目前主流的XR包括了VR虚拟现实、AR增强现实、MR混合现实等。
事实上，不仅是腾讯，截止目前多家互联网科技巨头都在发力XR。
首先META是该领域进展最快、投入最大的公司，2020年9月推出的Quest2大获成功，2021年又相继推出社交VR应用Horizon Worlds。此外Facebook还通过收购Beat Games等游戏开发商布局VR和云游戏。
2021年8月，字节跳动斥资90亿元收购字节跳动收购国内VR行业出货量最大的软硬件研发制造商Pico，正式入局VR。
苹果方面则在发力AR，虽然年中线上开发者大会上没有披露进展，但该产品最晚将在明年问世。
数据显示，2022年元宇宙依然备受重视，据睿兽分析数据，2022年一季度，在全球元宇宙相关领域中，仅VR/AR与区块链两个细分赛道，融资事件达到277起，涉及273家创业公司。融资金额达到525.65亿元，对比去年同期增长66.5%。
XR这次有什么不一样？
据西部证券研报，2016年是VR“元年”，VR迎来市场极大的关注度，但由于设备成本过高、关键体验技术不成熟、用户体验差、内容生态不健全等原因，两年后行业陷入了沉寂。
但2021年Oculus Quest 2出货量放量，XR再一次迎来市场的关注，西部证券认为，这次XR的爆发和2016年那一次有着本质的区别，主要在于政策支持、技术逐渐成熟、消费级产品价格亲民和巨头进入补全内容生态等，其预计2022年将迎来XR的“转折点”，设备出货量和用户数量均将迎来突破。
2022年XR设备看点？
西部证券指出，预计2022年XR设备的硬件方面在光学、传感器、芯片等方面都将升级换代，增强与现实的交互，使用场景将由娱乐拓展至办公等领域。
据产业调研，Oculus Cambria预计最早22Q2上市，低负载+手势识别或为产品重要升级点。
中长期出货量怎么看？
西部证券认为，XR产品对目前较为普及的智能设备存在替代效应，随着技术、生态的演变，
1）中短期若仅考虑游戏生态，XR设备出货量可参考目前主机游戏市场，无论是商业模式（主机售卖+游戏买断），还是游戏内容都较为相似，预计整体年出货量将达4-5千万台水平。
2）中期看，若考虑到VR与AR不断融合，手势识别等现实交互的技术加深，使用场景有望拓展至办公等领域，我们认为在产品应用上，XR设备有望部分替代平板/电脑的使用，预计全球年出货量量级将达1亿台以上。
3）更进一步，随着技术进步，XR能做到足够轻薄、长续航和良好的交互体验的话，我们认为XR设备将取代智能手机，年出货量达到10亿台以上的规模。
下半年元宇宙的机会怎么看？
据新华财经报道，6月16日，上海市政府组织的2022年上海全球投资促进大会上发布了上海市元宇宙投资促进方案，计划到2025年，元宇宙产业规模突破3500亿元，再次表态支持元宇宙。
据华泰证券研报，实际上自中纪委2021年12月发文定调后，上海、三亚、厦门、广州、北京等多地政府已持续布局元宇宙赛道。华泰证券认为，政府主导投资有望刺激需求，叠加2022下半年稳增长政策推进、疫情缓解，元宇宙行业有望健康发展。
开源证券认为，近期地方政府、学术界及企业界组织召开的元宇宙相关会议增多，或再次体现对这一科技新方向的政策支持，将对板块估值带来提振。
相关公司
东吴证券认为，XR比PC/手机拥有更多维度的展示能力，信息呈现方式也更加便捷。XR可能成为元宇宙的入口，从产品生命周期来看，XR已经跨过从0到1的导入期，开始发展到从1到10的成长期，可以关注：
硬件&整机制造：1）拥有较强综合能力的公司，推荐歌尔股份，关注立讯精密2）具有较高边际变化的公司，例如VR会带来光学部件和音视频解码芯片价值量的提升，推荐舜宇光学科技、全志科技，关注水晶光电、瑞芯微等；3）能够实现高价值量国产替代的公司，关注面板领域的京东方、TCL科技等；
软件：1）引擎公司，关注Unity等；2）XR内容公司，例如推荐宝通科技（哈视奇）等；
XR品牌：1）国际科技巨头，关注Meta、微软、索尼等；2）深耕XR的国内公司，关注字节跳动（PICO）；3）智能手机巨头，关注OPPO等。
此外，通过梳理互动平台等信息披露平台，以下A股上市公司表示对XR业务有所布局。
