创新周期是消费电子行情最重要的主线
今年以来，VR/AR行业迎来最密集产品发布期。
6月以前，包括VRgineers、雷鸟创新、松下子公司Shiftfall、佳能、元视科技等公司已先后发布了VR/AR产品。
7月12日，YVR发布Pancake方案一体机；25日，创维数字发布Pancakexr品牌旗下3款VR新品，且在A股市场一路走高。
展望下半年和明年，主要龙头厂商也开始发力。
8月8日，联想拯救者预热了品牌首款VR头显设备Y700，官方宣布这款产品将于8月18日正式发布，该产品也是联想集团委任VR行业巨头HTC董事长王红雪为公司独立非执行董事后，推出的第一款VR设备。
9月30日，MagicLeap将发售AR产品Magic Leap 2。
字节旗下Pico的下一代产品Pico 4/Pico 4 Pro也有望将于9月末/10月初发布。
10月，元宇宙巨头Meta的Project Cambria或将于2022年Connect大会上发布，售价将超过1000美元。
年底或明年初，郭明錤预计苹果AR/MR头显有望正式面世。
行业新技术加速应用
本轮新品硬件升级，Pancake、眼球追踪、Microled技术等成为重要亮点。
此前文章提到，Pancake与此前主流的菲涅尔透镜方案相比，极大地减小光学模组的体积、重量，使得头显体积缩小了3/4左右，重量控制在300g以下，可显著改善用户使用的沉浸感和舒适度。包括Pico、Meta、创维等厂商新品都将采用此技术。
此外，目前的头戴装置产品主要操作方式是手持控制器，这种操作⽅式最⼤的挑战是无法提供顺畅的使用者体验。而眼球追踪则可以通过侦测使用者的眼球动作，并即时运算AR/MR所需影像/图像/资讯与传送到内部的Micro-OLED上，提供更为顺畅与直觉操作体验。
天风国际郭明錤指出，眼球追踪系统为头戴装置最重要的新⼈机界面技术。苹果AR新品有望重点采用该技术。
最后，相较于传统VR产品，苹果MR硬件上配有2块4K分辨率的Micro-OLED，该显示技术拥有高画质、高续航、广色域、定点驱动、高反应速度、强稳定性等特性，预计AR/VR的快速发展也将带动行业大爆发。
VR视频/直播成新看点
除新品发布值得关注外，事实上，内容方面，最近直播、演唱会等都给行业带来了新的应用场景。
7月2日，汪峰于Pico平台举办VR乐享会，微博相关词条曝光度已超1.9亿，成功实现破圈。另外4月9日以来，Pico已于其平台主办了3场直播演唱会，分别邀请王晰、郑钧、汪峰进行演唱。
据微博数据，历次VR演唱会相关词条曝光次数逐渐提高，总体微博曝光度已超3亿，VR线上演唱会形式正逐步走进大众视野。
方正证券认为，除明星自身带来的巨大流量外，VR演唱会直播质量的革新，是其得以成功出圈的主要原因之一。复盘近期3场Pico主办的VR演唱会，清晰度、观影视角、场景互动等方面为主要亮点。
例如PPD（角分辨率）是衡量VR头戴设备与VR视频清晰度的核心指标。PPD达到30时，人眼已无法看出像素颗粒，而目前8K 180°的VR视频已能达到43 PPD，从视觉体验上已达到较高清晰度的水平。
还有可转换视角：VR演唱会可实现现实中需花费较大成本才能获得的近距离观影位，以及现实中不可能实现的多视角转换观影，具有更大的视觉冲击。而可交互虚拟场景+弹幕实时互动也符合当下年轻人的风格。
此外，方正证券认为，对比微信视频号演唱会出圈案例，其逻辑可复用至VR直播领域，Pico可选择更加迎合其用户群体的明星实现破圈。目前Pico视频内的直播类型分为VR演唱会直播与VR才艺直播两类，其特别提到，“VR才艺直播”有望带动Pico进入早期抖音的发展路径。
其他应用方面，例如VR社交定位“虚拟线下社交”，难以取代即时通讯要求，但长期看VR社交可替代传统照片视频等社交方式空间较大，海外Horizon Worlds、VRchat等用户规模扩张中；国内腾讯推出超级QQ秀，字节收购波粒子。
VR游戏中，2022年1月，Oculus平台上游戏应用占比超65%，VR游戏仍是主要消费级场景，《刺客信条》、《生化危机》、《地平线》多款热门IP大作将上线。
行业奇点已至
Meta首席执行官马克·扎克伯格曾表示，1000万用户是“VR生态系统将会跨越式发展”之前的关键门槛，随后行业将会进入到内容开发者获利—硬件销量增长—内容开发者更多获利的正向反馈时期。
数据显示，继2021年MetaVR出货量突破1000万后，22上半年全球VR市场出货量约684万台，在大厂新品缺席情况下仍实现同比翻倍以上增长，Meta仍占据全球超80%市场份额，Pico在国内市场份额已超过50%。
据IDC预测，全球VR设备出货量有望从2021年的1095万台提升至2022年的1573万台，中国市场VR/AR头显出货量亦有望在2023年超过200万台。
综合来看，兴业、财通证券等认为，创新周期是消费电子行情最重要的主线，随着大厂新品的落地，VR产业将迎来新一轮拐点。
