价格天天跌,碳酸锂已“腰斩”,对行业有哪些影响?

价格天天跌,碳酸锂已“腰斩”,对行业有哪些影响?
2023年03月29日 16:38 选股通APP

中邮证券指出,碳酸锂单吨价格从60万元到30万元,对应磷酸铁锂正极成本约下降7万/吨,电芯成本约下降0.18元/wh。对于单车带电量55kwh的电动车而言,电池成本约下降1万元,叠加其他环节材料价格下行,电池端成本下降,盈利率先修复,电池环节有望优先反转

近日,碳酸锂价格持续下跌。

据上海钢联发布数据显示,3月29日电池级碳酸锂跌6000元/吨,均价报26.4万元/吨,工业级碳酸锂跌7500元/吨,均价报21.75万元/吨。

行业分析称,今年以来电池级碳酸锂价格几乎每天都在下降,相较年初,目前价格已下跌近50%。至于下跌的原因,其表示这是产业链需求反映出来的一个现状缩影,最重要的影响因素是终端新能源汽车需求减弱。

此前1月份全国乘用车联合会秘书长崔东树发文称,受新能源汽车补贴退出降低市场增长预期等因素影响,未来几个月的电池成本必然明显下降。碳酸锂价格必将回归到20万元/吨左右的价格,甚至更低,供给会逐步多元化改善。”

对行业产生了哪些影响?

浙商证券表示,碳酸锂价格下降超出市场预期,创逾一年新低,促进动力电池、储能等生产成本的降低,中下游环节盈利将边际改善。

第一,利好下游车企和储能企业成本降低、以价换量。

中邮证券也指出,碳酸锂单吨价格从60万元到30万元,对应磷酸铁锂正极成本约下降7万/吨,电芯成本约下降0.18元/wh。对于单车带电量55kwh的电动车而言,电池成本约下降1万元,叠加其他环节材料价格下行,电池端成本下降,盈利率先修复,电池环节有望优先反转。

据电池联盟数据,2月中国动力电池装机22GWh、同比/环比+60.4%/36.0%;据储能与电力系统公众号数据,2023前两月中国储能累计中标规模3.04GWh、同比+213%。

中航证券表示,在行业景气度仍然高企的背景下,随着锂价下降强预期,下游主要领域需求有望进一步得到提振,若未来碳酸锂价格持续下降,有利于下游车企和储能企业的成本降低、以价换量。

第二,行业格局或将迎来重新洗牌。

据动力电池联盟数据,2023前两月行业TOP5宁德时代/比亚迪/中创新航/国轩高科/亿纬锂能装机量市占率分别为44%/34%/69%/49%/4%,与2022全年的48%/23%/7%/5%/2%相比,龙一地位较为稳固,龙二市占率大幅度提升。

中航证券表示,随着锂价持续下行加速行业降价出清,行业格局或将迎来重新洗牌,企业供应链及产能管理重要性将进一步凸显。

后市怎么看?

据浙商证券研报数据,2023年1-2月份,新能源乘用车产销分别为91.2万和88.4万辆,同比分别增长16.3%和20%。

据乘联会,3月1-19日乘用车市场零售70.0万辆,同比-8%,其中新能源乘用车市场零售24.6万辆,同比+15%。乘联会预计,3月狭义乘用车零售169万辆,同比持平,环比+14.5%,其中新能源乘用车零售56万辆,同比+25.8%,环比+27.5%,渗透率35.2%。

东海证券指出,3月乘用车零售环比持续改善,新能源汽车仍为乘用车市场亮点,1-3月零售渗透率分别为25.7%、31.6%、35.2%,在车企普遍降价、地方补贴政策密集落地的行业环境下,年末需求透支的影响减弱,回归渗透率提升趋势。

资料显示,今年以来全国多地相继推出购车补贴、汽车消费券、限牌城市增加指标等优惠政策,在燃油车购置税减半、新能源汽车购置补贴等政策退出后继续促进汽车消费。

国信证券则表示,一年期维度,今年价格战背景下,具备高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链是汽车板块的阿尔法品种,当前板块有以下四点反弹催化:1)年报一季报业绩兑现期;2)3月后半月-4月全月的周度上险同比高增速数据支撑;3)地方(如北京)车市刺激政策陆续出台;4)4月上海车展的新车密集发布(消费者观望情绪阶段性告一段落)。

光大证券指出,乘联会预测3月新能源车渗透率超预期,叠加碳酸锂价格持续下探、板块估值部分回调、以及上海车展(4月18日-27日在上海举办)事件性因素,看好板块短期内反弹趋势。

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