普通投资者该如何去做资产配置？_

每一个投资流派都有自己的死忠粉和无脑喷子，故此在这个领域里面争议十分激烈。可是怎么投资，怎样去配置手头的资金？是家庭理财里面绕不过去的话题，今天就来简单地聊一下我对资产配置的看法。

首先框定一个前提。因为投资这事太过复杂，范围太广，不框定前提没法聊。这个前提是：我们都是为了结果去投资，而不是为了投资而投资。什么叫投资结果呢？结果就是通过投资，你可以有足够的钱去实现生活当中的各种目标。

这个前提的进一步解读，就是我们希望享受投资的结果而非投资过程中的刺激。

这个世界有什么事情过程比结果重要？赌博！赌博过程中产生的刺激感绝对会让你忽略最终是输钱还是赢钱。

好了，有了这个前提，我们就可以认清楚一个事实：投资对于绝大部分人而言，是一个为了达成投资结果，即财务目标，而长期累积财富的过程。

事实就是事实，无论愿意不愿意，财富就是逐步累积起来的。但人们总是喜欢快速致富多过长期累积财富，于是大家很聪明地采用了一个比较折中的办法来投资：用追求暴富的手段来长期积累财富。

这其实是在用赌博的心态来做投资。有好事者在旁征博引后，将这种做法称之为“证券选择”和“择时交易”。

真正的证券选择和择时交易，本质上是在市场并非完全有效的环境下，通过计算分析找出盈利机会而进行投资。需要的信息量和知识水平以及计算分析能力不是一般的非专业人士所能掌握，甚至大部分专业人士也都在这上面栽过跟头。

从这个角度来看，如果你身边有人声称他有非常强的选股和择时能力，那么他不是在吹牛就是最近走了狗屎运。高手在民间，只是小概率事件。

市场是一个博弈场，每天海量人群在里面厮杀搏命，每个人的每一个行为都将产生一系列信息融入市场信息里面，市场也会对每个人的每一个动作做出回应，有时候市场对个体行为的反应微弱，但海量微弱反应汇聚交错，可能就变成破家灭门的风暴。

每个人掌握的信息，无论量有多大，相对于市场的信息总量而言，都是单薄甚至是昏暗不明的。看到了一瓢水，就去猜度大海的脾性，猜对了我只能说你命好，猜错了才是常态。

同理，通过赌博投机来积累财富，并不可行，因为猜错的可能性太大，随便猜错一次，都有可能万劫不复，无法积累财富。

这个世界不可能人人都是专业投资人，如果人人都是专业投资人的话，谁来做饭？根据毒蛇出没的地方必定有解毒草药的定律，我们可以这样认为：如果市场不可猜度，长期投机积累不可行，那么必定会有一个办法是给我们普通人留条活路，积累财富的。

这个办法说穿了也很简单，分两个层次。

第一出卖自己最擅长的专业能力，也就是靠自己的劳动挣钱。打工创业做生意都可以，别太迷信什么富人的赚钱方式是靠钱赚钱之类的扯淡说法。中国的富人往上数最多三代，也都还是靠搬砖挖煤种地来赚钱的。

第二，劳动挣来的钱花的有计划有节制一点，余下的钱，做个合理的配置，慢慢积累。这个合理的配置，指得是合理的资产配置。通俗点来说，就是余钱的合理投资方式。

资产配置听起来这么一高大上的词，具体怎么做呢？先来了解资产配置的一个重要原则。

多元分散是进行资产配置需要遵循的最重要的原则之一。从大的方面来讲，多元分散需要在两个维度上实现：市场分散和时间分散。

先讲市场分散：其理论依据来自于诺贝尔奖获得者马尔科维奇的现代金融理论(Modern Portfolio Theory)：如果在资产组合中加入不同的类别，不同的国家市场的资产，而这些资产之间风险和收益的相关性为低甚至负相关的时候，那么有可能在不改变资产组合收益的情况下降低风险。

举个简单的例子，如果你的资产配置中同时具有资产a和资产b，两个资产的平均收益都是10%，但从长期来看，在资产a价格上涨的时候，资产b的价格一般会下跌，翻过来资产b涨的时候，资产a又会上升，那么我们就可以说资产a和b是负相关的。

如果你同时持有这两个资产，那么，你得到的平均收益还是10%，但是由于两者上涨和下跌的趋势互相对冲，反而降低了总体的风险。

再讲时间的分散。前面提过我们其实无法做到有效的择时，也就是无法准确挑选出对自己最有利的时机，所以，不要把宝只压在某一个时间段上面，正确的方式是长期持有，放弃择时。

了解了多元分散的原则，你也可以简单地这样理解资产配置：通过分散投资，来降低投资风险，并且不影响原先的期望收益。而分散投资，降低风险，关键就是要找到相关性低的资产。

我们生活中常见的互为低相关性的资产又哪些呢？股票、债券、现金，这几样资产之间经常会呈现较低相关度。因此，只要我们购买到比较优秀的股票型基金、债券型基金和货币基金，就又机会实现合理的资产配置。哪里能买到经过客观筛选的比较优秀的基金呢？不是银行，也不是从理财顾问的嘴巴里介绍，而是人工智能，大数据算法支撑下的机器人理财那里。

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