12月13日，“落实金融强国战略 做好养老金融大文章” 暨清华五道口养老金融50人论坛成果发布会在北京召开，汇添富基金董事长李文受邀参会并发表主题演讲。
李文表示，人社部等五部门近日共同发布了《关于全面实施个人养老金制度的通知》，明确个人养老金制度正式从试点推行到全国，成为我国养老金发展史上的重要里程碑。同时，《通知》充分关注到试点阶段存在的问题和不足，在制度层面进行了优化完善，并对具体业务开展提出了鼓励和支持的方向，有利于推动个人养老金步入高质量发展新时代。
李文认为，《通知》要求及时丰富产品供给，在现有养老目标基金基础上，将指数基金纳入了个人养老金投资产品名录，无论是对个人养老金的健康发展还是对公募基金及资本市场的高质量发展都意义深远。一方面反映出公募基金在个人养老金投资中的作用被高度重视和认可，另一方面也体现出指数基金是能较好满足养老金资金属性和发展需求的重要产品。
李文表示，《通知》发布有利于个人养老金投资者通过投资养老目标基金和指数基金实现良好的投资回报，提升获得感和满意度。未来，汇添富基金将坚持使命担当、奋发有为，持续加强专业能力建设、推动养老金融教育，切实推进个人养老金制度的有效实施与优化完善，继续与社会各界一道努力，共同拥抱个人养老金高质量发展时代，共同做好“养老金融”大文章。
以下为演讲实录：
尊敬的各位领导、各位专家：
大家上午好！
首先，我代表汇添富基金，对《中国养老金融发展报告2024》的成功发布表示热烈祝贺。昨天，人社部等五部门共同发布了《关于全面实施个人养老金制度的通知》，明确个人养老金制度正式从试点推行到全国，成为我国养老金发展史上的重要里程碑，这也是在座各位领导和专家多年努力的重要成果，令人欢欣鼓舞。今天的论坛，可谓是恰逢其时、意义重大。结合对《通知》的最新学习以及对个人养老金试点阶段的观察和思考，我今天汇报的题目是“使命担当 奋发有为 共同拥抱个人养老金发展新时代”。
在今天发布的蓝皮书中谈到，个人养老金制度自2022年11月试点以来，运行平稳有序，成果显著。在两年的试点基础上，个人养老金制度在全国推行，可以说具有重要的划时代意义：
第一，是积极应对人口老龄化的重要举措。个人养老金制度在全国推行，是贯彻落实党的二十大和二十届三中全会精神的重要举措，是加快发展多层次多支柱养老保障体系的关键一环，必将为做好“养老金融”大文章、积极应对人口老龄化发挥重要作用。
第二，是坚定发展个人养老金的战略部署。个人养老金作为养老保障体系的重要补充支柱，具有自愿参与、自主投资、税收优惠等特点。在历经两年的试点探索后，个人养老金在全国推行，充分体现了国家坚定发展个人养老金的战略决策，让这一制度惠及更多国民。
第三，是有效促进个人养老金和资本市场共同发展的关键制度。个人养老金具有长期性、持续性和规模性等特征，它和资本市场的高质量发展具有相互促进的紧密关系，一方面可以借助资本市场分享实体经济增长的红利，实现养老金的保值增值；另一方面，作为长期资本、耐心资本，个人养老金更是资本市场的重要“压舱石”，在推动实体经济发展、服务国家战略，推动科技创新和新质生产力发展等方面发挥着至关重要的作用，也有助于实现五大金融的协同发展。
与此同时，我们也欣喜地看到，《通知》不仅明确了要全面实施个人养老金制度，而且充分关注到试点阶段存在的问题和不足，在制度层面进行了优化完善，并对具体业务开展提出了鼓励和支持的方向，有利于推动个人养老金步入高质量发展新时代：
一是丰富产品类型。《通知》将国债、特定养老储蓄、指数基金等纳入个人养老金产品范围，鼓励金融机构研究开发更多符合长期养老需求的养老金融产品，充分体现了开放包容、鼓励创新的理念，有利于为不同风险偏好的个人养老金投资者提供更加多元化的投资选择。
二是探索默认投资。《通知》充分借鉴国际实践经验，鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务，通过制度性的设计克服人性中的惰性和弱点，让那些“不想选、不会选、忘了选”的投资者，更加有效地参与到个人养老金投资中，实现养老资金的保值增值。
三是增加领取情形。《通知》规定参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件，或者正在领取最低生活保障金的情形下，可提前领取个人养老金，这进一步增加了账户的便利性和灵活性，更多考虑到了参与人的实际需要，彰显出政策制定部门对民众需求的理解和关怀。
各位领导，各位嘉宾，为配合个人养老金制度的全国推行，昨天中国证监会第一时间发布配套政策，根据《通知》要求及时丰富产品供给，在现有养老目标基金基础上，将首批指数基金纳入了个人养老金投资产品名录，无论是对个人养老金的健康发展还是对公募基金及资本市场的高质量发展都意义深远。
公募基金作为资本市场专业的机构投资者，经过27年的规范创新发展，最新管理规模超过32万亿元，受托管理社保基金、基本养老保险基金、企业年金和职业年金等各类养老金规模超6万亿元，占比超50%，成为居民理财和养老金融的中坚力量。
在个人养老金试点期间，公募基金行业相继纳入了200只养老目标基金，在为客户提供中长期稳健收益的同时，也为普及资产配置、权益投资、长期投资等理念发挥了重要作用。
而本次指数基金的纳入，一方面反映出公募基金在个人养老金投资中的作用被高度重视和认可，另一方面也体现出指数基金是能较好满足养老金资金属性和发展需求的重要产品，特点和优势突出：
一是费率优势突出，指数基金能有效降低资金长期投资成本，提升投资回报；二是标准化程度高，指数基金具有策略透明、风格稳定的特点，能够承载大规模资金的配置需求；三是成分股多、覆盖面广、风险较为分散，指数基金能够在稳定获取中长期收益的基础上进一步降低投资风险。
其中，宽基指数代表中国经济增长的长期方向，指数增强基金力争在此基础上获得更加稳定的超额收益，更适合养老金等长期资金进行资产配置。
随着个人养老金业务的全面铺开和产品扩容，我们相信，指数基金将在个人养老金配置中发挥越来越重要的作用。个人养老金通过指数基金入市，在分享上市公司和资本市场发展红利、实现养老金保值增值的同时，也将成为提升资本市场内在稳定性、推动资本市场高质量发展的重要力量。
汇添富基金作为一家具有社会责任感的公募基金公司，始终致力于为我国养老金事业贡献力量，将服务养老金作为公司的战略和使命，担任全国社保基金和基本养老保险基金的投资管理人，并积极参与个人养老金制度建设和业务发展。截至2024年9月，公司已成立13只养老目标基金，总规模超过40亿元。目前已有10只公募基金产品入选个人养老金产品名录（包含8只养老目标基金和2只指数增强基金），并为持有人创造了良好的中长期回报。
其中，本次入选的两只指数增强产品，汇添富沪深300指数增强（A）成立以来累计收益率56.70%，同期业绩比较基准-2.22%，近三年超额收益同类排名前8.33%；汇添富中证500指数增强（A）成立以来累计上涨90.97%，同期业绩基准4.09%，近一年超额收益同类排名前10%。（注）未来，伴随个人养老金基金产品的持续扩容，我们也将继续为投资者提供更多的养老产品和更优质的服务。
各位领导、各位嘉宾，近日，中共中央政治局会议、中央经济工作会议先后召开，我国宏观经济稳中有进、持续向好，各项财政货币政策积极有为、提振信心，资本市场参与活力提升、赚钱效应可期。可以说，个人养老金的全国推行、以及指数基金作为产品纳入，正逢较好的时间窗口，有利于个人养老金投资者通过养老目标基金和指数基金投资实现良好的投资回报，提升获得感和满意度。汇添富基金将继续与各位领导专家和机构一道，使命担当、奋发有为，共同拥抱个人养老金高质量发展新时代，共同做好“养老金融”大文章。
一是持续加强专业能力建设。在产品端，将持续做好养老目标基金和指数基金，并积极研究开发更多符合长期养老特点和需求的中低波动型和绝对收益策略基金产品。在投资端，将深耕权益投资、ESG责任投资和资产配置能力，加强指数基金投资管理和风控能力，完善长期考核机制，更好适应养老金投资管理需要。在服务端，将持续推动投顾业务发展，探索应用默认投资机制，同时大力发展金融科技，优化对养老客户的画像分析，进一步提升个人养老金投资的积极性和便利性，更好满足国民养老资金配置需求。
二是共同推动养老金融教育。从试点阶段来看，个人养老金的开户人数虽然已经超过7000万，但按照缴费总金额470亿元进行估算，人均缴费金额仅670元；缴费金额中，约有超过60%、近300亿的资金尚未开展投资或者仅选择储蓄存款；在已投资的个人养老金中，含权益比例相对较高的偏股型养老目标基金规模约为59亿元，仅占全部个人养老金资金的12%左右。由此可见，个人养老金制度存在实际参与率较低、投资功能有待发挥、投资效果不及预期等问题。这其中有制度设计和市场主体等方面的原因，但也反映出我国居民养老意识有待提升、参与意愿有待加强、投资理念有待完善等问题，需要银行、保险、公募基金等各类金融机构加强合作，积极汇聚监管、市场、媒体、社区等各方力量，共同开展养老金融教育，帮助投资者，尤其是年轻的投资者尽早开展养老规划，并树立起专业理性、长期投资、资产配置等养老投资理念。
三是持续完善个人养老金制度。《通知》的发布标志着制度的正式全面落地，但是要真正见到成效，让个人养老金真正成为国民养老的重要选项，更好发挥养老保障的支柱性功能，依然任重道远，需要在实践中总结经验、与时俱进，切实推进个人养老金制度的有效实施与优化完善，包括：推动提升税收优惠的激励效果，持续优化投资者开户、缴费、抵扣、投资、领取等各业务流程，积极探索投顾模式和默认投资的落地机制，持续扩大投资范围，包括探索纳入公募REITs、QDII基金、股权投资等更加多元的产品，深化养老金三支柱的协同发展等。
各位领导、各位嘉宾，面对个人养老金发展的新时代和公募基金高质量发展的新未来，汇添富基金将树立更强的责任感和使命感，始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，与各方凝心聚力、携手同行、坚信长期、久久为功，立足养老金的发展规律和特点，持续加强专业能力建设，助力个人养老金保值增值，共同写好养老金融大文章。
最后，预祝本次论坛圆满成功，祝愿大家健康添福、快乐添富，谢谢大家！
注：业绩数据经托管行复核，基准来自汇添富基金，截至2024/11/30；排名数据来自据海通证券-基金超额收益排行榜，截至2024/11/30，同类为增强股票指数型产品，汇添富沪深300指数增强A排名18/233、汇添富中证500指数增强A排名39/414，基金历史表现不代表未来。汇添富沪深300指数增强A自2020/11/3由汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金转型而来，汇添富中证500指数增强A自2023/4/25由添富成长多因子股票A转型而来。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金产品或基金份额类别的业绩不构成本基金份额的业绩表现保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。上述基金Y类基金份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。汇添富沪深300指数增强Y、中证500指数增强Y属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述宣传材料中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。基金管理人不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市场平均业绩水平。汇添富沪深300指数增强A自2020/11/3由汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金转型而来，汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金自2018/3/23成立以来各年截至2020/11/3业绩和基准分别为(%): -16.13/-22.76、38.74/32.22、35.39/13.89，自转型以来各年以及2024年上半年业绩及基准分别为 (%)：10.87/9.86、-1.93/-4.85、-16.81/-20.58、-4.16/-10.79、2.62/0.88。历任基金经理为吴振翔（2020/11/3-2024/4/26）、许一尊（2020/11/3至今）。汇添富中证500指数增强A自2023-4-25由添富成长多因子股票A转型而来，汇添富成长多因子量化策略股票自2015-02-16成立以来各年截至2022年业绩和基准分别为(%)：18.8/26.85、-3.96/-15.77、-0.7/-0.05、-22.51/-30.36、37.13/23.8、40.2/18.99、17.59/14.08、-13.9/-18.28，汇添富中证500指数增强A自2023-4-25转型以来各年以及2024年上半年业绩和基准分别为(%)：-2.86/-11.93、-2.5/-8.46，历任基金经理为吴振翔（2015/2/16-2024/4/26）、许一尊（2015/11/24至今）。数据来源：基金各年年报及二季报，截至2024/6/30。
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