8月11日，沪指尾盘走低，小微盘风格跟随调整。截至14时58分，中证2000增强ETF招商(159552)跌0.98%，但资金逆势涌入，据Wind数据预估，盘中净流入约3000万元。至此，该基金已获资金连续7日净流入，累计约4.4亿元，年初以来累计净流入超8.8亿元。今年以来累计涨9.76%，较基准指数超额12.79%。
消息面上，开源证券策略指出，微盘股是极致拥挤后的修复方向——科技主线拥挤度极高，微观结构拥挤极易触发大小盘风格切换，当前微盘股与基金重仓股的走势分化与2020年底-2021年初高度相似，收敛已经开始。中证2000指数国家级专精特新企业超500家，集中于高端制造、新材料、AI等新质生产力赛道，指数一致预测净利润两年复合增长率达53.94%。科创/创业板中报预喜率85.5%/83.1%，中小盘盈利剪刀差处近年来最大区间。
分析指出，沪指走弱反而强化了小盘的加仓逻辑。微盘股机构持仓极低、交易热度处于历史低位，不存在机构扎堆踩踏风险，是当下筹码结构最干净的方向。该基金量化增强策略在成分股覆盖广、定价效率相对较低的小微盘股域中持续贡献超额，年内超额已近13%。资金连续7日净流入，规模约15亿居同类首位，正向循环加速。
据了解，中证2000增强ETF招商(159552)通过多因子量化模型在小微盘成分股中精选个股、优化权重，成立以来超额收益及规模均居同标的增强ETF首位，是捕捉小微盘反弹弹性的工具化产品。
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