上周五纳指涨0.64%，标普500涨0.59%，费城半导体指数微幅回吐收跌0.41%，ARM跌3.27%、英特尔跌2.22%、AMD跌2.03%，芯片与存储偏弱，光通信走强。
今日盘面：截至10月12日 09:34，创业板算力基础设施指数(970083)下跌0.36%，节后算力链波动后趋稳。
1）美东时间10月9日，美国国际贸易委员会正式立案337调查，美国电源厂商Vicor指控侵权，被诉方覆盖电源芯片、模块与服务器ODM厂商，本质是企业专利商业维权、并非行政禁令，历史案件多数以和解或专利许可收场，对代工端经营影响有限，扰动更多停留在情绪层面。
2）ASML将把供应韩国的光刻机零部件价格上调10%，新价格自明年1月起生效。零部件提价折射设备链供需偏紧，国产设备与零部件替代逻辑进一步强化。本周设备与代工进入财报窗口（ASML 10/14、台积电 10/15），关注2027年资本开支与先进封装扩产指引。
3）长鑫总裁在第四届集成芯片和芯粒大会上宣布，4F²DRAM架构研发取得关键进展、预计年底推出融合该架构与混合键合等先进技术的新一代DDR5 RDIMM产品。其意义不止于密度提升，更在于用架构创新替代制程微缩，为国产DRAM打开一条新的追赶路径。国产存储有望迎来“涨价+技术+份额”三重共振，受益确定性进一步增强。
重点产品：
创业板算力ETF易方达（158050）：覆盖芯片、存储、光通信、PCB、电源、液冷、数据中心及算力服务等环节，一键布局一整座“算力工厂”。
算力是当前创业板景气度领先的细分领域，相较其他领域的优势正在进一步放大。创业板算力聚焦中小市值算力标的，包含光通信、PCB、算力租赁等核心赛道，是本轮海外算力行情中弹性突出的布局工具。
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