市值暴增4000亿背后:为何仅仅疯狂一周? || 战“疫”特别报道

市值暴增4000亿背后:为何仅仅疯狂一周? || 战“疫”特别报道
2020年02月12日 19:58 无冕财经

作者:黄琪鑫

编辑:陈涧

设计:甄开心

编辑助理:苏欣然

受新型冠状病毒肺炎疫情影响,春节后开盘一周,A股市场疫情概念股异常火热,仅295只医药概念股的总市值就暴增超4000亿。

但从2月10日开始,“疫情”股市形势急转直下,多家医药概念上市公司上演“天地板”走势,直线跌停。许多高位买进的投资人感叹,“风口去得太快就像龙卷风”。

在这波短暂的概念股火爆行情中,谁是赢家?谁又是输家?

抗疫概念股炒作潮起

1月20日,钟南山院士从武汉调研结束,当天在央视直播采访中确认新型冠状病毒肺炎“肯定有人传人现象”,也宣告了疫情的严峻。

一时间,口罩、消毒液等需求量突增。节后全国各地企业复工时间延后,越来越多的企业启动员工远程办公模式,一些高校也采取网上授课的教学方式。

股票市场闻风而动,1月21日,A股的医药概念板块整体大涨。

无冕财经研究员统计发现,从疫情爆发后的1月20日至2月7日,奥美医疗(002950.SZ)、联环药业(600513.SH)、振德医疗(603301.SH)、鲁抗医药(600789.SH)等5家上市公司均出现持续涨停情况。截至2月7日,鲁抗医药、四环生物、奥美医疗等连续8日涨停,联环药业更是录得10连板。

2月4日,中国工程院院士、国家卫健委高级别专家组成员李兰娟团队建议,将阿比朵尔、达芦那韦两种药物列入国家卫健委《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第六版)》。饱受关注的瑞德西韦(remdesivir)也抵达中国,并在武汉启动的临床试验。

随着专家接连公布抗疫药物的消息,与阿比朵尔、达芦那韦关联的江苏吴中(600200.SH)、瑞康医药(002589.SZ)、雅本化学(300261.SZ)等股票连续涨停。瑞德西韦的原研公司吉利德科学在美股大涨,A股也衍生了一波“吉利德概念股”炒作风潮。

▲1月20至2月7日涨幅前十的股票,图片来自i问财。

在公司、投资机构以及大量股民的炒作之下,医药、病毒检测产品、口罩、在线教育、远程办公、远程医疗等抗疫相关概念股全面爆发。据《新京报》消息,在节后开市的第一周,仅A股市场上295只医药概念股总市值暴增超4000亿。

榜个概念就能冲上天

一些与疫情关联并不强的企业,仅凭一个概念,也进入了这波涨停潮中。

浩云科技(300448.SZ)于2月1日在深交所互动易平台上,对投资者询问公司的UWB技术是否可用于公共卫生疾病防控做出了肯定的答复。2月4日,浩云科技再次称子公司UWB产品可用于新冠疫情防控工作。公告一出,公司股价立刻翻红。

无冕财经了解到,浩云科技的主营业务为金融安防系统设计、集成和运维服务,以及相关软、硬件产品的研发、生产和销售等,其“电子手环+手机”模式主要应用于智慧司法等精准位置管理,主要是监测家居检疫人员在受检疫期间没有外出,但实际上,并未正式应用。

奥美医疗(002950.SZ)成为疫情时期涨幅第一股,但公司的主营业务并非口罩。

2019年半年报显示,公司感染防护类产品营业占比仅为2.86%,收入为3129万元,而生产伤口与包扎护理、手术/外科类等医用耗材才是主营业务,占比82.84%。而且公司在国内的销量非常有限,九成的收入都来自于外销,其中有一半来自于美国。

奥美医疗还提示投资者,口罩等防护用品仅为公司众多产品品类之一,近期口罩等防护用品需求量的增加不会对公司财务状况产生重大影响。

从奥美医疗的大涨可以看出,A股市场的投资逻辑比较清奇,即便是数次发公告提醒,也抵挡不住疯狂涌入的投资者。从1月20日起的18天内,奥美医疗的股价从25.16/股飙升到55.28元/股,市值从106.1亿上升到256.6亿,涨幅高达141.8%,创历史新高。

不过奥美医疗至少还在加班加点的生产口罩,这一波疫情概念的炒作中,不乏主营业务和疫情并无实质关联的上市公司,澄清之后仍迎来涨停。

主营服装的红豆股份(600400.SH)已经公开表示,公司未开展口罩生产业务,也没有生产医用口罩必须的生产许可证。至于生产医用一次性防护服,公司表示正在申办但尚未获得使用备案批件。

公司说了:“我没有”,股民却说:“不,你可以有”。

此前公司股价持续在低位徘徊,截至2月6日,红豆股份已经连续5个交易日大幅上涨,交易信息显示,红豆股份因连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计20%而登上了2月6日龙虎榜。

同样是发了澄清公告也抵挡不住股民的热情的还有联环药业(600513.SH)。

从1月17日起,联环药业连续10个交易日涨停,股价从1月17日的9.13元/股上扬到21.52元/股。而引发连续涨停的原因是该公司生产抗流感药物,并非抗击新冠肺炎的药物。

联环药业发布公告称公司主要从事化学药品的研发、生产及销售,主要产品包括泌尿系统 药、抗组胺药和心血管药等三大系列,用于治疗其他疾病的药物占比相对较小。联环药业还特别强调了抗流感药物为公司带来的营收占比极小。

除了抗生素、口罩概念,病毒检测仪器等概念也被炒热。

▲与防疫新型冠状病毒肺炎相关的概念板块,图片来自数据宝。

泰林生物(300813.SZ)主要从事微生物检测与控制技术系统产品、有机物分析仪器等制药装备的研发、制造和销售,2020年1月14日在A股上市。

作为一只新股,并且是在风口上的新股,在上市20多天的时间内连获12个一字涨停板,市值从13.74亿元涨到2月7日的42.95亿元,翻了3倍。

再看当前暴涨的鲁抗医药(600789.SH),连续6个交易日涨停后,公司在2月4日晚间公告称,公司产品主要涉及人用抗生素、兽用农用抗生素、心血管类及降糖类药物等。目前产品结构和主营业务均未发生重大变化之后,仍迎来两个涨停。而在过去一年,公司的股价长期徘徊在8元/股上下。

四环生物(000518.SZ)更加迷离,公司自1月17号以来一路飘红,2月4日晚间,在连续2个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%后,四环生物公告称,公司留意到近期“新型冠状病毒感染的肺炎”相关媒体报道,目前,公司暂无特定针对新型冠状病毒的产品研发和生产。

无冕财经了解到,公司的主要业务包括药品的研发、生产和销售,目前,公司医药类产品主要为控股子公司生产的白介素、EPO、G-CSF等。

四环生物业绩更是有趣,2020年1月17日,四环生物2019年度业绩预告显示,2019年度公司实现归属于上市公司股东的净利润约1300万元,扭亏为盈。无冕财经研究员查询资料发现,该公司曾在2019年底因作价1.71亿元卖“树”,引发监管对业绩的关注。

主力跑了,散户进来了

丘吉尔曾说过,不要白白浪费一场危机(Never waste a crisis)。面对疫情之下的股市,有些傍上概念的A股公司股东,就在趁这个并不多见的大涨时机抓紧减持套现。

资料显示,振德医疗(603301.SH)的控股股东为振德控股,持股比例为55.7%,振德医疗实际控制人为鲁建国及沈振芳夫妇,合计控制公司60.46%的股权。

在2019年12月,振德医疗公开发行可转债4.4亿元,期限6年,公司控股股东振德控股及实际控制人沈振芳合计配售259.6万张,合计人民币2.596亿元,占发行总量的59%。从2020年1月起,公司大股东开始持续减持可转债。

2020年1月14日,控股股东及实际控制人沈振芳合计减持振德转债发行总量的10.00%。控股股东浙江振德于1 月17日、1 月 22 日、2 月 4 日、2月7日分次完毕持振德转债,权益变动后浙江振德不再持有振德医疗股份。

无独有偶,2月7日,长江健康(002435.SZ)公告称,第二、三大股东选择清仓减持股票,合计超2.2亿股。在此之前,长江健康以连续三天涨停。

根据该公司消息,其二级子公司山东华信制药集团股份有限公司持有250ml利巴韦林葡萄糖注射液的批准文号,但目前暂无生产。而在国家卫健委2月5日发布的《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第五版)》中,在抗病毒治疗方面,提出“或可加用利巴韦林”。

但火爆的疫情概念行情只持续了一周便急转直下,跑了的赚了,没跑的,就成了这场击鼓传花的游戏中拿到花的人。

2月10日,生物医药板块大幅调整,哈药股份、恒康医疗、四环生物、亚太药业、阳普医疗、鲁抗医药等个股纷纷跌停,板块中跌停公司近20家。

▲2月10日,生物医药类个股出现一波跌停。

概念炒作为何迅速退潮?

证券业人士告诉无冕财经:“疫情相关概念股的实际利好十分有限,首先要看疫情能给企业带来多少利润。”

此前政府已经宣布,为确保患者决不因费用问题耽误救治,免除个人负担政策,即由政府补贴。“国家采购的情况下,医药公司、口罩企业的产品都是成本价或者极低利润出售,对业绩的提振不大,参与概念股投资的收益很小而承受的风险却较大。”前述证券业人士表示。

实际上,“抗疫概念股”在2003年非典时期已经历过一波狂潮,但随着非典疫情的结束逐渐平息。

当时被认为能杀菌的白醋、能预防非典的板蓝根被抢购一空;主要生产企业白云山、三九药业(曾用名)、恒顺醋业等股价一飞冲天。相关的医药概念股如白云山、同仁堂、海王生物等持续上涨。

据“李迅雷金融与投资”消息,非典期间的16只焦点概念股,大多数最大涨幅都明显超过上证综指和医药生物指数同期的最大涨幅,但如果再往后看半年,发现非典概念股的超额涨幅基本都全跌回去了。

▲恒顺醋业非典时期股价。

有人高位离场就注定有人高位接盘,预判准了,疫情股市是一次机会,预判不准,便只能为这次“盛宴”埋单。

央行《金融时报》曾评论称,“股市的大幅下跌存在不少非理性因素,是一种‘羊群效应’引发的恐慌”。同样,对疫情相关概念股的炒作,也存在非理性因素,是一种存在风险的投机行为。

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