德国复查存美国的黄金被拒后,接下来发生的事,或更加耐人寻味

德国复查存美国的黄金被拒后,接下来发生的事,或更加耐人寻味
2019年07月21日 17:56 杨子说金

上世纪四十年代中期以来,美联储替全世界约60多个国家和国际组织保管着,约占全球近四分之一的黄金储备。与此同时,美国拥有8133.5吨黄金储备,位于全球首位。达到该国外汇储备约75%。

这就使得在1971年美国单方面废除布雷顿森林体系金本位制后,美元汇兑本位制得以占据世界经贸和货币的主导地位。从这一角度而言,美联储守护住全世界的黄金,也变相地守护了美元本位制。反之,美元则毫无“含金量”。

不过,无法忽略的事实是,从1971年至今,美元兑黄金贬值了约97%。与此同时,人们对黄金的重视程度并没有改变。例如,截至今年5月,欧元区 (包括欧洲央行) 共计10,776.9吨黄金,占其外汇总储备的53.7%。

可以看出,欧洲多国,同时也是美国传统盟友较为集中的区域对美元始终存疑。实际上,美联储和英国央行过去替全世界的央行保管黄金,除一些特殊的历史原因,以及美联储为维护美元地位之外,还有一层因素是,他们可以赚取大量存储黄金的费用。也就是说,对美联储而言,替全世界央行保管黄金几乎是一举多得的事。

例如,罗马尼亚央行曾表示,将黄金寄存在海外金库中,每年需要支付至少30万列伊(71,000美元)的管理费用。再如,德国央行由于此前约45%的黄金存在美国,24%存在英国等金库中。德国央行曾称,英国央行每年至少向德国收取50万欧元的金条保管费。显然,美联储收取的费用会更高。

而上述黄金寄存费用仅仅是全球多国央行寄存在美联储等地需要付费的一个缩影,显然,美联储和英国央行在这方面赚取的财富是积少成多,久而久之的累积。这就意味着,当全世界多个央行不再继续寄存在美联储等金库中时,这笔收入会直接减少,美联储的损失也将非常大。

其实,这原本就是美联储一笔额外的收入,而近年,越来越多的央行开启了运回本国黄金的进程。目前,德国、法国、波兰、意大利、土耳其、匈牙利、奥地利、委内瑞拉、比利时、罗马尼亚、瑞士、荷兰这12个国家的央行已宣布运回或计划运回此前寄存在美联储等海外金库中的黄金。

由于黄金储备寄存是一种国际货币的契约关系,因此,美联储到任何时候都无权阻止或拒绝其他央行运回属于自己的黄金。不过,数周前,当德国央行要求复查和运回在美联储的余下黄金时,却被美联储以意图不明为由拒绝了。

这就使得美联储、美元以及美国经济的信用大打折扣,分析认为,这将加速全球多国运回黄金的进程。而一旦此前将黄金寄存在美联储的60多个央行及国际组织纷纷要求运回黄金,自己保管时,美联储出于种种压力,并为维护美元终极信用的底线,也将无力再拒绝,损失会更大。

毫无疑问,假设美国经济不断降低各种信用,接下来发生的事或更加耐人寻味,而背后的核心逻辑则是,美元半个多世纪以来的统治地位或将不保。

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