天富能源拟2亿元增资天科合达 初步尝试战略转型

天富能源拟2亿元增资天科合达 初步尝试战略转型
2020年12月05日 14:26 e公司

为增加公司利润及现金流,继拟以6.79亿元收购泽众水务100%股权后,天富能源又出资参与天科合达增资事项,初步尝试公司战略转型。天富能源4日晚间发布公告称,公司拟出资2亿元参与关联方天科合达增资事项。完成后,公司持有天科合达800万股股份,占天科合达增资后总股本的3.7%。

与知名投资机构共同增资天科合达

对于此次增资的原因,公司认为,公司电、热、气等主业产品均为市场定价,近年来,受国家能源价格政策以及煤炭等生产原材料价格上升等因素影响,导致公司主业长期处于利润率较低状态。基于公司战略转型的考虑,同时依托控股股东新疆天富集团有限责任公司旗下优势资源,为提升公司盈利能力,十分必要培育公司新的利润增长点。

公告显示,天科合达本次增资前,天富集团为其第一大股东,持有天科合达24.1537%的股份。为保障在建项目建设和日常运营资金需求,同时引入战略投资者在市场、产业协同等方面支持天科合达持续快速发展,天科合达计划进行增资,增资价格计划为 25.00 元/股,增资规模为 7.995亿元,新增股份数量为 3198 万股。增资完成后天科合达总股本为2.1亿股。天富能源出资2亿元,认购天科合达800万股份,占天科合达本次增资额的25.01%。

除天富能源增资天科合达外,本次增资的投资者还包括控股股东天富集团团队,新进投资者有比亚迪华润微电子(润科基金)等产业合作方,深创投、中金资本、高瓴资本等知名投资机构,以及人民日报社伊敦基金等其它资源方。本次增资完成后,天科合达前五大股东仍为天富集团、中科院物理、厦门中和致信、国家集成电路产业投资基金及哈勃投资。

鉴于天科合达作为国内第三代半导体碳化硅衬底板块龙头企业,其产品全球市场占有率及技术水平优于国内同行业或业务相近的相关公司;同时,本次增资定价参考了同行业可比公司上海硅产业集团股份有限公司(688126)可比估值以及国内其他第三代半导体企业近期增资估价情况,本次定价较为合理地体现了天科合达在市场中的估值预期。天富能源表示,此次增资天科合达是公司在保证现有主业正常运营的前提下,尝试谋求战略转型的可能,将综合提高上市公司盈利能力,为股东提供更为丰厚的回报。

天科合达为国内碳化硅晶片龙头企业

再看增资标的,天科合达的主营业务是生产第三代半导体碳化硅产品(碳化硅晶片),是国内成立时间最早、规模最大的碳化硅晶片制造商之一。公司聚焦第三代半导体碳化硅材料领域,致力于不断提高碳化硅晶片的尺寸与质量,目前,天科合达已经掌握6英寸碳化硅晶片的制造技术,并成功实现批量供应,是国内龙头企业。

凭借具有自主知识产权的“PVT 碳化硅单晶生长炉制造技术”、“高纯度碳化硅生长原料合成技术”、“PVT 碳化硅晶体生长技术”、“低翘曲度碳化硅晶体切割技术”、“碳化硅晶片精密研磨抛光技术”和“即开即用的碳化硅晶片清洗技术”等六大核心技术体系,天科合达目前形成了“设备研制—原料合成—晶体生长—晶体切割—晶片加工—清洗检测”的规模化、全流程碳化硅晶片研发生产能力。

随着碳化硅晶片市场需求的提高,天科合达持续扩大产能,碳化硅晶片产销量显著增长;同时,第三代半导体终端应用场景逐步明确,国内企业对碳化硅产业布局加速,也带动了碳化硅晶体和单晶生长炉等其他产品的销售。

据了解,目前国内建成的电力电子器件线对导电型衬底年总需求量约为100万片,由于受中美摩擦影响,绝大多数厂商无法从美国购买衬底,北京天科合达半导体股份有限公司是国内唯一一家导电型衬底量产供应商,目前该类型产品年产能仅为8万片,处于供不应求状态。随着5G的突飞猛进,全球对半绝缘衬底需求量每年约为10万片,中国的需求量每年超过5万片,北京天科合达半导体股份有限公司是国内少有的几家供货商之一,目前国内市场也处于供不应求状态。

财务数据显示,天科合达经营状况持续向好。2017年至2019年,天科合达分别实现营业收入2406.61万元、7813.06万元和1.55亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为-2034.98万元、194.40万元、3004.32万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-2572.06万元、-420.11万元、1219.21万元。

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