11月上市车企客车产销量现分化 新能源出口有望抬升销量中枢

11月上市车企客车产销量现分化 新能源出口有望抬升销量中枢
2023年12月05日 18:44 证券时报e公司

今年以来,商用车市场景气度逐步回升,其中客车产销量实现双位数同比增长,年内上市客车公司毛利率整体得到改善。不过进入四季度,客车产销量出现下滑,从多家已发布产销数据的公司来看,车企间产销量呈现分化。

12月5日,宇通客车公告,11月份客车产量为3342辆,同比减少5.94%,年内累计产量32924辆,同比增长26.53%;销量上,11月销量3285辆,同比减少8.39%,年内累计销量31809辆,同比增长25.09%。

同日,中通客车发布,11月产量806辆,本年累计产量6863辆,同比减少5.18%;销量方面,11月销量609辆,累计销量6468辆,同比减少11.42%。

不同于宇通客车、中通客车,以轻型客车为主打的江铃汽车11月产销量出现较大幅增长。据江铃汽车公告,11月份轻型客车生产量8587辆,同比增长33.26%,前11月累计产量69274辆,同比减少0.39%;11月份销量8266辆,同比增长28.37%,前11月累计销量70891辆,同比增长6.96%。

今年年内,商用车市场产销量同比实现双位数增长,而四季度以来呈现产量环比增长,销量环比下降。据中汽协数据,10月商用车产销分别完成37.8万辆和36.5万辆,产量环比增长6.9%、销量环比下降1.7%,同比分别增长42.7%和33.4%。客车市场方面,产量呈小幅增长,销量呈小幅下降。今年10月份,我国客车市场(含底盘)销售4.25万辆,环比下降6%,同比增长21%。

从客车销量结构上看,今年前10月轻客仍是客车市场主力,数据显示,1-10月轻客在整个客车市场的份额达到81.91%,这一数值已超过去年全年的78.36%。

券商机构分析,2023年下半年由于地方财政吃紧,公交车复苏有限,考虑到目前多地公交已经进入更换周期,预计明年或将迎来需求爆发期。2023年上半年旅游客运强势复苏,前期基数较大叠加四季度往往是座位客车销售淡季,座位客车销量承压。此外,海外出口由于订单节奏原因月度间有所波动,展望中长期增长趋势不变。

从今年客车行业整体情况来看,今年随着旅游市场的快速恢复,旅游客车需求明显回升,同时新能源公交车即将进入更新周期,电动化和智能网联成为行业趋势。值得关注的是,在当前的出口红利下,业内上市公司持续拓展海外市场,新能源客车出海提速。

据了解,在10月份举行的2023年世界客车博览会上,宇通客车、比亚迪等中国车企均展出了其纯电客车车型,其中,宇通客车展示了4款纯电动技术车型,覆盖旅游、城市公共运输等多个不同细分运营场景;比亚迪也首发两款纯电动巴士,其中一款纯电动大巴搭载了全新刀片电池底盘,单次充电续航600公里。

今年年内,头部客车企业出海步伐持续推进。据宇通客车此前发布,今年10月,126辆宇通新能源公交交付丹麦。该批纯电动公交车已陆续投入首都哥本哈根、海宁、罗斯基勒、欧登塞等中心城市主干线运营。宇通客车在丹麦市场的纯电动客车保有量达到500辆,成为该国最大的新能源客车供应商。

11月,招商轮船和宇通集团旗下宇通客车签署战略合作框架协议,进一步深化双方在国际汽车运输业务的合作,并逐步拓展在零部件集装箱运输、汽车物流生态圈、绿色物流、海外网点建设等领域的合作。

近期,多家车企在接受调研时也介绍了自家的海外市场发展情况。

康盛股份近日在机构调研时表示,公司新能源客车曾销往东南亚、中东及北非等海外市场,现阶段与欧洲、南美、东南亚等地区均在接触、跟踪部分新能源订单。同时,该公司表示,从进入许可到落地还需要一个过程,立足海外市场之路仍需求索,任重而道远。

东吴证券认为,客车行业规模效应为盈利核心要素。以客车板块5家代表性车企宇通客车、金龙客车、中通客车、亚星客车、安凯客车为例。从年内股价走势来看,行业指数商用载客车整体微涨,客车龙头宇通客车走出独立行情涨幅翻倍,其他公司股价维持稳定。从三季度股价走势来看,客车板块整体震荡调整,二三线企业略有上涨。

东吴证券表示,回顾今年三季度客车行业复苏趋势延续,出口红利逐步兑现,国内价格战收敛。展望四季度及全年,预计国内国外复苏持续演化,公交车有望初步复苏贡献一定增量,出口尤其是新能源出口上量节奏较快、产业趋势较强,行业整体销量中枢有望环比进一步上移,龙头车企趋势持续向好。

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